FX168財經(jīng)報社(香港)訊 今年美元似乎“吃定了”黃金，金價走勢受到美元的重壓。盡管黃金已經(jīng)自8月中旬低位反彈，但后市似乎仍不明朗。

不過，一些與黃金高度相關(guān)的貨幣走勢或許能帶來指引。

本文就澳元和瑞郎的走勢進行分析，選擇這兩個貨幣的原因主要是：歷史上澳元/美元與金價的相關(guān)度高達80%；瑞郎發(fā)行的25%貨幣是靠黃金儲備支撐的。

文章具體內(nèi)容如下：

黃金與澳元和瑞郎的歷史相關(guān)性是否具有預測性？

黃金的歷史價格走勢與澳元的價格走勢非常相似，尤其是在2008年末之后。

（黃金與澳元走勢圖 來源：elliottwaveplus、FX168財經(jīng)網(wǎng)）

黃金走勢與瑞郎也高度相關(guān)，尤其是在2013年年中之后。

（黃金與瑞郎走勢圖 來源：elliottwaveplus、FX168財經(jīng)網(wǎng)）

最近值得注意的是，在黃金4-8月的暴跌期間，瑞郎橫向交投。然后在8月中旬，瑞郎停止整固，并開始強勁地上升。

自8月中旬以來，黃金價格也一直在上漲，盡管它在激進程度上落后于瑞郎。

現(xiàn)在從艾略特波浪和赫斯特周期角度來觀察澳元/美元。

首先從周圖來看，澳元從2016年1月至2018年1月震蕩且重復的漲勢是一個主對角線，對角線通常都面臨深度回溯，這就是后來所發(fā)生的事情。

（澳元/美元周圖 來源：elliottwaveplus、FX168財經(jīng)網(wǎng)）

今年澳元從1月至9月，澳元的主對角線已經(jīng)深度回撤，觸及斐波那契78.6%回撤位。

此外，澳元今年的下行運動已經(jīng)明顯是一種修正。

接下來觀察澳元下行趨勢的日圖走勢。

（澳元/美元日圖 來源：elliottwaveplus、FX168財經(jīng)網(wǎng)）

值得注意的是，在下行運動中，缺乏強勁的第三浪組成，出現(xiàn)多個等間距的重疊部分。

更重要的是，從赫斯特周期角度來看，澳元巨大的18個月周期低點是在8月中旬到10月初的一個時間窗口內(nèi)。在這一窗口中，Sentient Trader組合線表明，最近9月中旬的低點很可能是18個月周期的低點。

總的來看，黃金傳統(tǒng)上與瑞郎和澳元高度關(guān)聯(lián)。

上述分析表明，在黃金近期的暴跌中，瑞郎拒絕走低，目前似乎將引導黃金走高。與此同時，艾略特波浪和赫斯特周期分析均暗示澳元/美元形成的9月低點可能是大周期的底部。

校對：TIER

周五（8月3日），疲憊的投資者正在其他地方尋找黃金牧場。美國在與中國的貿(mào)易爭端中暗示將面臨更多的關(guān)稅打擊，國際現(xiàn)貨黃金價格周五跌破1210美元/盎司的關(guān)鍵支撐位，創(chuàng)一年以來新低。交易所交易基金紛紛將其黃金持有量削減至4個月以來最低水平。生產(chǎn)商苦不堪言，7月黃金礦業(yè)指數(shù)連續(xù)第四個月下跌。因美國總統(tǒng)特朗普的減稅措施提振美國經(jīng)濟增長，削弱了關(guān)稅的影響，并幫助美元走強，黃金已不再受到投資者的青睞。周三，美聯(lián)儲罕見地將對經(jīng)濟增速的描述由“穩(wěn)健”升級至“強勁”，凸顯今年將繼續(xù)加息的立場，進一步抑制了無息金屬的吸引力。盛寶銀行大宗商品策略主管奧勒漢森（Ole Hansen）表示：“由于美元在周三FOMC會議之后仍處于買盤之中，空頭仍處于主導地位，且無需太過擔憂，除非金價回升至每盎司1238美元以上?！奔幽么蠡始毅y行資本市場的分析師周四在給客戶的報告中寫道，美元和其他宏觀經(jīng)濟繼續(xù)對金價構(gòu)成壓力。

周五亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金價格跌破1210美元/盎司的關(guān)鍵支撐位，創(chuàng)2017年7月以來最低收盤位 。黃金市場近期可謂噩耗連連，金價已連續(xù)第四個月下跌，創(chuàng)自2013年以來最長的連跌紀錄。加拿大皇家銀行理財部門董事總經(jīng)理George Gero在報告中稱：“黃金買家現(xiàn)在需要更多激勵因素才會來配置資產(chǎn)?！苯饍r前景

黃金交易員和分析師對下周金價前景轉(zhuǎn)向中性立場。在接受調(diào)查的16位黃金交易員及分析師中，2人看漲，3人看跌，11人看平。值得注意的是，持中性立場的人數(shù)比例為2015年4月以來最高。(本文由黃金網(wǎng)原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載，請注明出處。)'

來源：圖表家

最近黃金價格的下跌令黃金投資者很絕望，在當前全球充斥如此多不確定性的大背景下，黃金走勢是一種無法解釋的價格函數(shù)。由于土耳其、俄羅斯、中國和其他國家遭遇的大規(guī)模經(jīng)濟和貨幣危機事件，美元持續(xù)走強，黃金受強勢美元沖擊而一直在緩慢走低。

目前黃金走勢與2006年至2008年的走勢很類似，價格和波動性都相對平淡。過去兩年，金價在1190-1360美元區(qū)間內(nèi)波動。黃金在2016年初逆轉(zhuǎn)下行趨勢轉(zhuǎn)而看漲，但未形成向上突破趨勢，盡管從低點到高點上漲了328.80美元，漲幅高達31%。

分析師Chris Vermeulen認為，最近黃金似乎出現(xiàn)雙重調(diào)整，這意味著黃金底部可能已經(jīng)在價格走勢中形成。

自2016年初至2016年11月，黃金價格在上漲31%后回落近75%，之后又形成新一輪上漲。這一近75%的深度回調(diào)表明，在新一波上漲行情推高前，價格將出現(xiàn)大幅回調(diào)。

2017年至今，黃金走勢顯示價格再次從近期高點回落近75%，而該回調(diào)后形成的低點可能將是黃金底部即將形成的開始。分析師Chris Vermeulen認為獨特的75%回調(diào)位預示著未來一年左右黃金價格將出現(xiàn)大規(guī)模突破上漲，這一階段被Stan Weinstein稱之為“第一積累階段“。

上圖為黃金走勢周線圖，適應性動態(tài)學習模型預測，黃金價格應該在未來一到兩周內(nèi)開始觸底，并在未來的三到十周內(nèi)開始大幅攀升。

這一模式表示未來的漲勢將隨時間推移加速，黃金價格有很大可能在未來的5-8周內(nèi)突破1400美元。當1400美元被突破時，這表示黃金將迎來牛市行情。

眾所周知，當全球經(jīng)濟開始出現(xiàn)混亂或疲軟跡象時，黃金作為一種避險產(chǎn)品將大受青睞。而且，美元的漲勢終將會逆轉(zhuǎn)，并且可能出現(xiàn)回調(diào)，黃金將因此上漲。如果黃金與美元同步上漲，則意味著資金在向安全資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

綜上所述，分析師Chris Vermeulen認為黃金價格將從75%回調(diào)位上方開始新一輪的反彈，完成目前以5浪上行形成的三角形態(tài)。而且，黃金底部似乎正在成型，黃金走勢或?qū)l(fā)生逆轉(zhuǎn)，因此黃金空頭可能會在未來幾周內(nèi)被迫回補倉位，這表示黃金將在未來大幅上漲。