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在技術(shù)滲透和巨頭助推下，零售行業(yè)迎來(lái)激烈變革，技術(shù)和模式創(chuàng)新層出不窮。大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)為零售行業(yè)提供了從數(shù)字化到智能化的解決方案，涌現(xiàn)出一大批2B零售科技公司。不管是捕捉增量還是挖掘存量，2C零售渠道仍蘊(yùn)藏新機(jī)會(huì)。無(wú)人零售逐漸從風(fēng)口回歸本質(zhì)，社交電商持續(xù)發(fā)力，便利店和生鮮業(yè)態(tài)重新獲得關(guān)注。

來(lái)源 | 愛(ài)分析ifenxi（ID：Iifenxicom）

作者 | 黃勇 美編 | 劉暢

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零售，一個(gè)古老而又常新的行業(yè)。

從百貨商超到電商，再到無(wú)人零售，零售追求效率和體驗(yàn)的本質(zhì)不變。但在消費(fèi)者需求的代際變遷和新技術(shù)滲透的推動(dòng)下，人、貨、場(chǎng)三大要素不斷演進(jìn)，零售的內(nèi)容和形式始終在變。

在持續(xù)的變革中，零售行業(yè)不斷孕育出偉大公司。從百貨商超時(shí)代的沃爾瑪，到電商時(shí)代的亞馬遜和阿里巴巴，都是千億美金市值。三年做到千億GMV的拼多多赴美上市，有贊登陸港股，展現(xiàn)了社交電商的巨大市場(chǎng)潛力，下一個(gè)千億美金公司會(huì)在此誕生嗎？

中國(guó)的社會(huì)消費(fèi)品零售總額在2017年接近37萬(wàn)億，2018年即將超過(guò)美國(guó)成為世界第一。然而，實(shí)體零售的經(jīng)營(yíng)效率還有巨大提升空間。在零售行業(yè)升級(jí)過(guò)程中，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)提供了從數(shù)字化到智能化的解決方案，涌現(xiàn)出一大批2B零售科技公司。

與此同時(shí)，阿里和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭主導(dǎo)的生態(tài)體系在零售戰(zhàn)場(chǎng)跑馬圈地，布局線下實(shí)體零售企業(yè)和2B零售科技公司，推動(dòng)線上線下融合和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的新零售理念落地。巨頭推動(dòng)下，零售市場(chǎng)格局會(huì)如何演變？

渠道創(chuàng)新方面，無(wú)人零售掀起了一股風(fēng)口又暫歸于平靜，無(wú)人貨架、智能貨柜、無(wú)人便利店等新業(yè)態(tài)層出不窮，各自探索著商業(yè)落地路徑。稍顯傳統(tǒng)的便利店和生鮮業(yè)態(tài)也迎來(lái)關(guān)注，不斷獲得資本的垂青。未來(lái)零售業(yè)態(tài)的終局會(huì)是如何？

愛(ài)分析基于近期的實(shí)地調(diào)研和國(guó)內(nèi)外標(biāo)桿公司分析，結(jié)合評(píng)價(jià)模型和估值模型，制作了中國(guó)零售科技創(chuàng)新企業(yè)榜TOP50，以探討行業(yè)發(fā)展方向，供企業(yè)決策者及投資者參考。

本次榜單上榜企業(yè)涵蓋了無(wú)人零售、零售云、零售大數(shù)據(jù)、智慧門店、社交電商等10個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，合計(jì)50家上榜企業(yè)，總估值超過(guò)一萬(wàn)億。

第一名 小米

成立8年的小米登陸港股，成為獨(dú)角獸上市潮中的排頭兵。新零售，是小米“鐵人三項(xiàng)式”商業(yè)模式中的重要一環(huán)，承載了硬件銷售和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)落地的使命。

全渠道布局，是小米零售體系的主要特征。成立之初，小米主要通過(guò)自營(yíng)線上商城直銷的模式降低渠道成本。2015年開始，小米開啟了線下自營(yíng)連鎖店小米之家的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了全渠道布局，以及用戶覆蓋范圍和用戶體驗(yàn)的提升。目前，全國(guó)小米之家已超過(guò)300家，并有著出色的坪效表現(xiàn)。

另外，除了智能手機(jī)等硬件，小米基于龐大的用戶基數(shù)、渠道網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈生態(tài)，不斷橫向擴(kuò)充智能家居、生活家居等品類，推出小米有品等電商平臺(tái)，向更加綜合的零售商發(fā)展。

第二名 美團(tuán)點(diǎn)評(píng)

從團(tuán)購(gòu)、外賣、酒旅，到打車和生鮮，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)聚焦到店、到家、旅行、出行四大場(chǎng)景，不斷擴(kuò)張自身的業(yè)務(wù)邊界，打造本地生活服務(wù)領(lǐng)域的商業(yè)帝國(guó)。

近期，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)還正式上線了美團(tuán)閃購(gòu)業(yè)務(wù)，涵蓋超市便利、生鮮果蔬等眾多品類，提供30分鐘配送上門、24小時(shí)無(wú)間斷配送服務(wù)，以“快零售”滿足日益增長(zhǎng)的即時(shí)性消費(fèi)需求。這是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)從生活服務(wù)進(jìn)軍實(shí)體商品零售領(lǐng)域的堅(jiān)實(shí)一步。

意圖占據(jù)生活服務(wù)入口的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，正在向千億美金進(jìn)發(fā)。

第三名 拼多多

作為電商領(lǐng)域的一股新銳力量，拼多多上市首大漲40%，市值一度突破300億美金，儼然成為阿里、京東之外的電商第三極。

成立短短三年時(shí)間，拼多多就達(dá)成了活躍用戶超過(guò)3億、12個(gè)月（截至2018年6月）累計(jì)GMV超過(guò)2600億元的體量，增速驚人。

盡管面臨亟待治理的假貨問(wèn)題，拼多多崛起的背后，除了物流等基礎(chǔ)設(shè)施的日漸成熟，更是微信生態(tài)下三四線城市人口移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化和社交流量紅利的雙重加持。社交電商的拼購(gòu)模式，使得拼多多可以實(shí)現(xiàn)更低的獲客成本。

▌技術(shù)為新零售提供基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字化是核心

新零售的本質(zhì)，是以消費(fèi)者體驗(yàn)為核心，在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下對(duì)人、貨、場(chǎng)進(jìn)行重構(gòu)。而云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，為新零售提供了數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施。

本次榜單共有30家2B的零售技術(shù)和數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)入榜，來(lái)自零售大數(shù)據(jù)、零售云、智慧門店、供應(yīng)鏈、無(wú)人零售和零售AI賽道，數(shù)量上與2C零售企業(yè)相比略占上風(fēng)，其中4家企業(yè)進(jìn)入前十。

但在體量上，30家2B零售企業(yè)總估值剛過(guò)千億，尚不及拼多多一家公司。由此可見(jiàn)，零售2B企業(yè)總體還處于發(fā)展階段早期。作為零售商背后的“賣水者”，零售2B企業(yè)的未來(lái)發(fā)展空間會(huì)有多大？

整體來(lái)看，零售大數(shù)據(jù)貫穿數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)據(jù)分析與應(yīng)用的全流程，在零售科技中具有核心地位。物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)主要應(yīng)用在線下零售數(shù)據(jù)采集方面，而云計(jì)算的滲透推動(dòng)著零售數(shù)據(jù)的云化。

石基信息以300億估值排名榜單第4名。作為中國(guó)酒店信息系統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)者，石基通過(guò)并購(gòu)等逐步擴(kuò)張至餐飲與零售領(lǐng)域，旗下的石基零售獲得阿里28億元注資。截至2017年底，石基積累了30萬(wàn)家以上零售客戶，在中國(guó)年?duì)I業(yè)額1億元以上的規(guī)?；闶蹣I(yè)信息管理系統(tǒng)市場(chǎng)的市占率達(dá)60-70%。未來(lái)，石基信息持續(xù)推動(dòng)軟件服務(wù)云化。

電商發(fā)展過(guò)程中，一大批電商服務(wù)商成長(zhǎng)起來(lái)，其中的龍頭企業(yè)寶尊電商以185億估值排名榜單第6位。在線上線下融合的新趨勢(shì)下，寶尊電商也在積極布局全渠道中臺(tái)業(yè)務(wù)，為客戶解決全渠道場(chǎng)景下的銷售、訂單處理和網(wǎng)絡(luò)化庫(kù)存問(wèn)題，逐步延伸到線下場(chǎng)景。

此外，有贊是微信生態(tài)中社交電商2B服務(wù)的典型代表，為中小零售商家提供SaaS化的電商解決方案。成功借殼上市之后，對(duì)標(biāo)Shopify的有贊會(huì)交出怎樣的答卷，值得關(guān)注。

在零售大數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，有TalkingData、神策數(shù)據(jù)這類把零售作為重要行業(yè)應(yīng)用方向的綜合大數(shù)據(jù)公司，也有數(shù)云、互道、哈步數(shù)據(jù)等專注零售場(chǎng)景的服務(wù)商。匯納科技、悠絡(luò)客等智慧門店企業(yè)，主要通過(guò)攝像頭等硬件實(shí)現(xiàn)線下門店智能化改造和客流等數(shù)據(jù)采集。

相比之下，人工智能在零售行業(yè)的應(yīng)用還處在早期，主要是通過(guò)機(jī)器視覺(jué)進(jìn)行商品和人的識(shí)別，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)客流統(tǒng)計(jì)、無(wú)人零售等解決方案，深蘭科技和碼隆科技是其中的代表。

▌無(wú)人零售火熱，需回歸零售本質(zhì)

過(guò)去一年，新零售領(lǐng)域掀起的最大風(fēng)口非無(wú)人零售莫屬。辦公室貨架的快速融資圈地和退潮堪比共享單車，Amazon Go的黑科技在國(guó)內(nèi)也引來(lái)一大批無(wú)人便利店方案跟隨者，自動(dòng)售貨機(jī)也在AI助力下向成本更低、體驗(yàn)更好的智能貨柜升級(jí)。

回歸零售的本質(zhì)，無(wú)人零售的重點(diǎn)并不是“無(wú)人”本身，而是要高效地滿足日益增長(zhǎng)的即時(shí)性消費(fèi)需求，同時(shí)保證良好的消費(fèi)體驗(yàn)。圍繞優(yōu)質(zhì)點(diǎn)位，在技術(shù)和供應(yīng)鏈能力的支撐下進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，是無(wú)人零售的核心。

友寶在線是國(guó)內(nèi)自動(dòng)售貨機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè)，占據(jù)8萬(wàn)個(gè)點(diǎn)位。雖然自動(dòng)售貨機(jī)難以通過(guò)賣貨盈利，但規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的廣告收入貢獻(xiàn)了可觀利潤(rùn)。此外，友寶在線積極拓展迷你KTV等新業(yè)態(tài)，提升點(diǎn)位盈利能力。如何應(yīng)對(duì)新一代智能貨柜的沖擊，是友寶在線面臨的問(wèn)題。

在無(wú)人貨架大戰(zhàn)中，每日優(yōu)鮮便利購(gòu)占據(jù)了獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，以日均30多萬(wàn)訂單量站穩(wěn)了腳跟。便利購(gòu)與每日優(yōu)鮮復(fù)用前置倉(cāng)，供應(yīng)鏈協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)。無(wú)人貨架與智能貨柜的多元業(yè)態(tài)組合，也提升了抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

除了直接2C的新渠道商以外，YI Tunnel、哈哈零獸、云拿科技等公司則定位于無(wú)人零售技術(shù)解決方案提供商，致力于視覺(jué)識(shí)別等技術(shù)的打磨。

▌流量為王，零售業(yè)態(tài)的下一個(gè)新機(jī)會(huì)在哪里？

無(wú)論業(yè)態(tài)如何演變，流量始終是零售的核心要素。要抓住零售業(yè)態(tài)的新機(jī)會(huì)，在于捕捉流量變遷帶來(lái)的增量，或者挖掘存量的新價(jià)值。

如果說(shuō)無(wú)人零售是在開拓辦公場(chǎng)景等新的線下流量，那么線上流量最大的增量就在于社交流量，尤其是微信生態(tài)。拼多多已經(jīng)趟出一條社交電商的康莊大道，追隨者和資本也不會(huì)放慢腳步。云集2018年沖擊300億GMV的目標(biāo)，愛(ài)庫(kù)存成立一年半就已拿到5.8億元B輪融資，小程序風(fēng)口下的SEE小電鋪也受到眾多資本熱捧。

挖掘存量?jī)r(jià)值的思路，則體現(xiàn)在便利店、社區(qū)生鮮等線下業(yè)態(tài)的價(jià)值得到重新審視。雖然實(shí)體門店本身沒(méi)有變，但在新技術(shù)和新內(nèi)容的支撐下，線下業(yè)態(tài)存在巨大的改造升級(jí)空間，得以承載新商品和新服務(wù)，滿足新人群的新消費(fèi)需求。

盒馬鮮生和每日優(yōu)鮮，抓住了生鮮這個(gè)崛起的新品類，以門店配送或前置倉(cāng)的模式實(shí)現(xiàn)高效履單。以便利蜂為代表的新一代便利店，代表著對(duì)傳統(tǒng)夫妻老婆店的替代升級(jí)，也為傳統(tǒng)的區(qū)域型連鎖便利店帶來(lái)了新的想象空間。