現(xiàn)金——→資產(chǎn)——→現(xiàn)金（增值）

但是，我們也知道，簡單的現(xiàn)金是不可能帶來更多的現(xiàn)金的。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)贏利，就必須先將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為各種各樣的資產(chǎn)，即先進(jìn)行投資，再通過一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程實(shí)現(xiàn)資本的增值，這樣得到最后的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)贏利，得到更多的現(xiàn)金。

一般來說，我們假設(shè)一家企業(yè)新成立，投資者和債權(quán)人籌得資金，投入企業(yè)的初始資產(chǎn)大多數(shù)是現(xiàn)金。當(dāng)我們沒有進(jìn)行投資的時(shí)候，這個(gè)現(xiàn)金叫庫存現(xiàn)會；而當(dāng)現(xiàn)金投入到企業(yè)里面去參加循環(huán)時(shí)，它就變成了資本，可以表現(xiàn)為同定資產(chǎn)，也可以表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)。

我們可以清楚地說明一個(gè)企業(yè)經(jīng)營的全過程。當(dāng)我們通過投資把現(xiàn)金投入到企業(yè)以后，它便參與了企業(yè)的一個(gè)經(jīng)營循環(huán)。一般來說，企業(yè)首先會用投資者和債權(quán)人投入的現(xiàn)金去購買原材料、機(jī)器設(shè)備，聘請生產(chǎn)經(jīng)營人員和管理人員等。原材料經(jīng)過加工處理以后就會變成在制品，然后再經(jīng)過各道生產(chǎn)工序，最后變成產(chǎn)成品。當(dāng)商品生產(chǎn)出來后，即原材料變?yōu)楫a(chǎn)成品后，并不代表資本的增值就實(shí)現(xiàn)了。要實(shí)現(xiàn)增值，就必須將產(chǎn)成品投入銷售環(huán)節(jié)。通過銷售，客戶與企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)了交換，交換得來的現(xiàn)金叫銷售回籠或資金回籠。回籠了現(xiàn)金以后我們才能參加下一次的循環(huán)。這就是一次現(xiàn)金變成資產(chǎn)，又變成更多現(xiàn)金的企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程。