銀行遇到大戶，往往都會一擁而上。由于單家銀行不完全掌握大戶企業(yè)在其他家銀行的授信情況，風(fēng)險(xiǎn)極容易集聚。

目前銀保監(jiān)會出手抑制過度融資的步伐明顯加快。6月1日，銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），并部署開展試點(diǎn)工作。第一財(cái)經(jīng)記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士，他們認(rèn)為，該辦法落地對遏制多頭融資、過度融資行為將發(fā)揮重要作用。

而在此之前，5月4日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》，推動商業(yè)銀行加強(qiáng)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理，防控集中度風(fēng)險(xiǎn)，防止搭便車、壘大戶等現(xiàn)象。

值得注意的是，此次授信管理辦法針對在3家以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在50億元以上的大企業(yè)。銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，按照《辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制的企業(yè)數(shù)量很少,不足全部企業(yè)的千分之一,絕大多數(shù)企業(yè)不受影響?！熬蛦渭移髽I(yè)而言，在我們銀行用信在50億元以上的企業(yè)有，但不是很多?！蹦硣写笮酗L(fēng)險(xiǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人對第一財(cái)經(jīng)記者表示。

防控重大信用風(fēng)險(xiǎn)

第一財(cái)經(jīng)記者了解到，目前一家銀行可能會知道企業(yè)在另一家銀行的融資情況，但需要商量，不是很準(zhǔn)。一旦遇到優(yōu)質(zhì)大客戶，往往會有各家銀行蜂擁而上爭取的局面，而對于借款用途不一定搞的清楚。

此《辦法》共42條，分為六章，明確了聯(lián)合授信機(jī)制目標(biāo)、適用范圍和基本工作原則；建立了成員銀行協(xié)議、銀企協(xié)議、聯(lián)席會議制度等運(yùn)作管理框架；明確了信息共享、聯(lián)合授信額度管理和融資臺賬管理等風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；確立了企業(yè)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警狀態(tài)后，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對和處置機(jī)制；明確了對違規(guī)企業(yè)和違規(guī)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的懲戒措施。

具體而言，總則部分，明確了聯(lián)合授信機(jī)制目標(biāo)、適用范圍和基本原則。聯(lián)合授信管理架構(gòu)部分，明確了成員銀行協(xié)議、銀企協(xié)議、聯(lián)席會議制度等運(yùn)作管理框架。聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)防控部分，明確了信息共享、聯(lián)合授信額度管理和融資臺賬管理等風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處置部分，明確了企業(yè)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警狀態(tài)后，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對和處置機(jī)制。聯(lián)合懲戒及監(jiān)督管理部分，明確了對違規(guī)企業(yè)和違規(guī)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的懲戒措施。附則部分明確了《辦法》實(shí)施時(shí)間和過渡期安排。

銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，該辦法將在防控重大企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化信貸資源配置等方面產(chǎn)生積極作用。一是彌補(bǔ)監(jiān)管短板。聯(lián)合授信機(jī)制彌補(bǔ)了銀行業(yè)對企業(yè)多頭融資、過度融資行為缺乏事前控制和事中監(jiān)測的監(jiān)管制度缺陷，有助于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確掌握企業(yè)實(shí)際融資狀況，科學(xué)評估其整體風(fēng)險(xiǎn)水平，預(yù)先識別和前瞻防控風(fēng)險(xiǎn)；二是防控重大信用風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)合授信機(jī)制有助于強(qiáng)化銀行間信息共享，抑制銀行之間因信息割裂導(dǎo)致的授信不審慎，壓縮企業(yè)多頭融資的制度空間，有效防范企業(yè)超出其償債能力的融資；三是優(yōu)化信貸資源配置。聯(lián)合授信機(jī)制通過約束少數(shù)大型企業(yè)過度融資，釋放銀行低效運(yùn)作的存量信貸資產(chǎn)，將其配置到小微企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、“三農(nóng)”等領(lǐng)域，支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行效率。

上述國有大行風(fēng)險(xiǎn)管理部人士對第一財(cái)經(jīng)記者說，對于銀行而言，可能未來將增加工作量，遇到大戶將有更多協(xié)商，但有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

但上述業(yè)內(nèi)人士對記者表示，目前《辦法》還處于試點(diǎn)階段，預(yù)計(jì)每個(gè)銀監(jiān)局下轄的地方將搞十多家企業(yè)試點(diǎn)，但目前還處于探索階段，具體要等地方銀監(jiān)局的具體方案。

記者了解到，遇到大體量的客戶或者大項(xiàng)目，目前銀行內(nèi)部也有銀團(tuán)貸款機(jī)制，具體有牽頭行等負(fù)責(zé)與各家銀行協(xié)商，但上述人士指出，聯(lián)合授信管理與銀團(tuán)貸款區(qū)別明顯，前者是純商業(yè)行為，此次出臺的聯(lián)合授信管理辦法則是半官方協(xié)會性質(zhì)，運(yùn)作起來更能解決多頭融資和過度融資的問題。

銀保監(jiān)會指出，為穩(wěn)妥推進(jìn)聯(lián)合授信機(jī)制，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會要求各銀監(jiān)局在轄內(nèi)選取性質(zhì)、行業(yè)、規(guī)模上具有代表性的企業(yè)開展聯(lián)合授信試點(diǎn)工作，并對試點(diǎn)工作的組織協(xié)調(diào)、跟蹤指導(dǎo)、評估總結(jié)等方面提出具體要求。

適用融資余額50億元以上企業(yè)

《辦法》試點(diǎn)后，將有哪些企業(yè)受到的影響最大？銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，聯(lián)合授信機(jī)制的主要目標(biāo)是防范企業(yè)重大信用風(fēng)險(xiǎn)事件,適用對象為債權(quán)人數(shù)量多、債務(wù)規(guī)模大、外部風(fēng)險(xiǎn)影響廣的大中型企業(yè)，依據(jù)在銀行業(yè)的融資余額和債權(quán)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量兩個(gè)指標(biāo)，《辦法》確定了應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制的企業(yè)范圍。在3家以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在50億元以上的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制。對在3家以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在20億~50億元之間的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可自愿建立聯(lián)合授信機(jī)制。

“對于大行而言，10億-20億，單家銀行是有能力消化的，如果額度不是特別高的情況，一般銀行都會要求客戶保持一定忠誠度?！鄙鲜龃笮酗L(fēng)險(xiǎn)管理部人士對第一財(cái)經(jīng)指出。但如果客戶很大，各家銀行都會往里擠，所以會造成用信過度的情況。

銀保監(jiān)會指出，聯(lián)合授信機(jī)制不會對企業(yè)融資行為產(chǎn)生嚴(yán)重影響。按照《辦法》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制的企業(yè)數(shù)量很少,不足全部企業(yè)的千分之一,絕大多數(shù)企業(yè)不受影響。

據(jù)調(diào)查,對于達(dá)到聯(lián)合授信機(jī)制建立標(biāo)準(zhǔn)的大型企業(yè)，其首要問題往往不是資金緊缺，多頭融資、過度融資會對企業(yè)高負(fù)債運(yùn)營、盲目擴(kuò)張形成不當(dāng)激勵。在經(jīng)濟(jì)上行期，加劇部分企業(yè)、行業(yè)以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)能過剩；在經(jīng)濟(jì)下行期，低產(chǎn)能利用率和高杠桿疊加的壓力會導(dǎo)致很多企業(yè)陷入債務(wù)困境，甚至因資金鏈斷裂產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。建立聯(lián)合授信機(jī)制有助于維持企業(yè)債務(wù)率在合理水平，提高其財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，更有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

銀保監(jiān)會指出，聯(lián)合授信機(jī)制堅(jiān)持市場導(dǎo)向，注重平等協(xié)商，尊重各方合法權(quán)益，主要通過以下制度安排保障企業(yè)合法權(quán)益：一是協(xié)商一致。確定聯(lián)合授信額度必須由聯(lián)合授信委員會和企業(yè)雙方協(xié)商一致。聯(lián)合授信額度應(yīng)定期復(fù)評，企業(yè)因業(yè)務(wù)經(jīng)營需要需調(diào)整聯(lián)合授信額度的，可向聯(lián)合授信委員會申請啟動復(fù)評程序；二是自由選擇。聯(lián)合授信機(jī)制采取開放進(jìn)入的方式，非成員銀行只要認(rèn)可并承諾遵守成員銀行協(xié)議即可自動加入并對企業(yè)提供融資。企業(yè)在聯(lián)合授信額度內(nèi)可自主選擇融資業(yè)務(wù)合作對象；三是自主定價(jià)。聯(lián)合授信委員會不得統(tǒng)一規(guī)定對企業(yè)的利率、期限、抵（質(zhì)）押要求等融資條件。

同時(shí)，《辦法》明確對于違反銀企協(xié)議，損害企業(yè)合法權(quán)益的成員銀行，銀行業(yè)協(xié)會或銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將采取相應(yīng)的自律懲戒措施或監(jiān)管措施。

違反《辦法》將被處置

一位銀行業(yè)人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，具體運(yùn)作起來，有多少銀行會對其他銀行說實(shí)話，還有待進(jìn)一步觀察。

此次，銀保監(jiān)會指出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)依法合規(guī)經(jīng)營，尊重契約，對于違反《辦法》、協(xié)議或聯(lián)席會議決議的行為，采取以下處置措施：對于不履行約定義務(wù)的成員銀行，聯(lián)合授信委員會可依據(jù)成員銀行協(xié)議予以處理；對違反《辦法》規(guī)定的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)協(xié)會可采取相應(yīng)的自律懲戒措施；對拒不糾正整改，影響聯(lián)合授信機(jī)制運(yùn)行，可能引發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的，銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將依據(jù)有關(guān)規(guī)定采取監(jiān)管措施或依法實(shí)施行政處罰。對于違反銀企協(xié)議，提供虛假信息，超出聯(lián)合授信額度對外融資，逃廢成員銀行債務(wù)的企業(yè)，可由牽頭銀行組織成員銀行按銀企協(xié)議約定，采取一致行動進(jìn)行聯(lián)合懲戒。情況嚴(yán)重的，銀行業(yè)協(xié)會可將企業(yè)列入失信企業(yè)名單，并推送至全國信用信息共享平臺，按照有關(guān)規(guī)定實(shí)現(xiàn)跨領(lǐng)域聯(lián)合懲戒。

對于聯(lián)合授信機(jī)制的運(yùn)作機(jī)制，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，一是協(xié)商確定聯(lián)合授信額度。聯(lián)合授信委員會根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況測算其承債能力，與企業(yè)協(xié)商一致后共同確認(rèn)聯(lián)合授信額度，企業(yè)在額度內(nèi)享有自主融資的權(quán)利。聯(lián)合授信額度包括企業(yè)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、其他渠道的債務(wù)融資，以及對集團(tuán)外企業(yè)的擔(dān)保。二是監(jiān)測聯(lián)合授信額度使用情況。聯(lián)合授信委員會建立企業(yè)融資臺賬，對已確認(rèn)的企業(yè)實(shí)際融資及對集團(tuán)外企業(yè)擔(dān)保，在融資臺賬中等額扣減企業(yè)剩余融資額度。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供融資前，應(yīng)查詢剩余融資額度，在剩余融資額度內(nèi)向該企業(yè)提供融資。三是建立預(yù)警機(jī)制?！掇k法》規(guī)定了預(yù)警狀態(tài)觸發(fā)、管理和退出的要求。對處于預(yù)警狀態(tài)企業(yè)的新增融資，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)采取更加審慎嚴(yán)格的信貸審批標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管控措施和風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。若企業(yè)確可能發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn)的，可在聯(lián)合授信機(jī)制的基礎(chǔ)上組建債權(quán)人委員會。

“對于企業(yè)來說，信用是巨大的無形資產(chǎn)，尤其是對于雙創(chuàng)企業(yè)來說，信用可以控制風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大業(yè)務(wù)的平衡?！比涨埃粓鲆浴凹t色互聯(lián)-引領(lǐng)雙創(chuàng)新潮流”為主題的非公企業(yè)黨日活動在臺江區(qū)恒豐大廈25樓優(yōu)夢空間舉行。黨日活動以“企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理”為主題，以沙龍講座的形式進(jìn)行。

在講座中，福建誠華信用管理有限公司市場部經(jīng)理陳桂良從企業(yè)案例分析入手，以案說法，全面闡述了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，指出要完善企業(yè)信用體系建設(shè)，建立起預(yù)警和防范法律風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵企業(yè)完善自身建檔信息，宣導(dǎo)信用可視化商務(wù)樓宇的使用重要性。（福州日報(bào)記者任思言）

摘要：一家外界很少聽聞，也很難找到官網(wǎng)的物流帝國

本文系杠桿游戲創(chuàng)作，未經(jīng)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載！如需轉(zhuǎn)載，請獲取授權(quán)。另，授權(quán)轉(zhuǎn)載時(shí)還請?jiān)谖某踝⒚鞒鎏幒妥髡撸x謝！

撰文|張銀銀

一家外界很少聽聞，也很難找到官網(wǎng)的公司，被證監(jiān)會開出55億元罰單，創(chuàng)下證監(jiān)受罰歷史記錄。

為炒作張家港行、和順股份、江陰銀行三支次新股，廈門北八道集團(tuán)利用300多個(gè)股票賬戶，100多臺電腦，10多位操盤手同時(shí)交易，大量使用配資，籌集資金數(shù)十億元，操縱期間累計(jì)獲利9.45億元。

自然，無數(shù)的股民被其坑！

還不止于此，證監(jiān)會披露北八道集團(tuán)在調(diào)查過程中，其集團(tuán)高管及相關(guān)人員拒不配合調(diào)查，財(cái)會人員為銷毀證據(jù)抓傷證監(jiān)會稽查人員。

真是厲害、蠻橫的公司。如果去檢索這家公司的歷史，還有更多見不得人的“黑金”往事。這到底是一家什么樣的公司，杠桿游戲今天就來做個(gè)解剖。

1、數(shù)十億的物流帝國背后：神秘的公司，神秘的老板

所謂廈門北八道集團(tuán)，全稱實(shí)際為，北八道（廈門）物流集團(tuán)有限公司。相關(guān)媒體報(bào)道，知情人士透露該公司的實(shí)控人為林慶豐。

不過，關(guān)于林老板和該公司的財(cái)務(wù)介紹少之又少。

這家成立于2006年的公司，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示,注冊資本為5000萬元。杠桿游戲發(fā)現(xiàn)，比其實(shí)際控制的旗下一些企業(yè)注冊資金要少（下文會寫）。

在此之前，北八道在外界知名度很低。其集團(tuán)官網(wǎng)無法正常瀏覽，企業(yè)動態(tài)只散見于各地方政府的引資政績宣傳。

一份該公司2014年的宣傳資料稱：北八道物流集團(tuán)是一家擁有固定資產(chǎn)二十多億元，職工總?cè)藬?shù)一千三百多人，總占地面積五千多畝，倉庫二十萬平方米，集裝箱3萬多標(biāo)箱，集卡車六百多輛，各種裝卸設(shè)備齊全，集鐵路、公路、水路聯(lián)合運(yùn)輸、倉儲裝卸、現(xiàn)代配送業(yè)務(wù)于一體，覆蓋全國配送網(wǎng)絡(luò)的大型物流企業(yè)。

該公司業(yè)務(wù)涉及貨物監(jiān)管、倉單質(zhì)押、集裝箱制造、租用、銷售、以箱代庫、融資租賃。并率先在全國設(shè)立二十多家子公司，形成物流、制造、融資租賃三大支柱產(chǎn)業(yè)鏈。

這份資料稱，北八道物流集團(tuán)具有道路運(yùn)輸一級等級自治（此為錯別字，應(yīng)為“資質(zhì)”，引述的原文），集鐵路、公路聯(lián)合運(yùn)輸、倉儲裝卸、現(xiàn)代配送業(yè)務(wù)于一體……

目前，（道路運(yùn)輸）有固定資產(chǎn)近億元，擁有占地2.5萬平方米的倉儲及配套設(shè)施，4萬余平方米的集裝箱堆場，165臺大型箱式、拖式車輛，16臺正面吊、龍門吊、汽車吊，公司員工530余人，先后在四川、湖北、河南、湖南、江西、上海、浙江、江蘇等省市設(shè)立分公司子公司9個(gè)，大小78個(gè)業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全國21個(gè)省市自治區(qū)……是福建“閩南金三角”乃至全省最具實(shí)力的大型物流配送企業(yè)之一。

這份資料稱，北八道的發(fā)展，自始至終都得益于鐵路部門和地方政府的關(guān)心與支持……

是的，鐵路部門，這家公司和鐵路有不解之緣。請繼續(xù)看下文第二部分。

而該公司除了資產(chǎn)和業(yè)務(wù)披露較少外，實(shí)際控制人林慶豐，外界對其了解也很少。杠桿游戲找到胡潤研究院發(fā)布的《2014美高梅-胡潤中國游艇行業(yè)報(bào)告》。

圖1.中國富豪的游艇（因?yàn)樘L，截圖不完整） 圖表來源|胡潤研究院

該報(bào)告顯示，林慶豐名下?lián)碛幸凰覂r(jià)值約為3600萬元的“法拉帝800”游艇，總價(jià)排13位。據(jù)說，當(dāng)時(shí)比張朝陽、李彥宏、楊受成、許家印還潮。

不過，和這家公司家大業(yè)大發(fā)展同步的，并非沒有負(fù)面。杠桿游戲找到2011年7月12日的一份國土部違法違規(guī)通報(bào)，陜西省咸陽市北八道（咸陽）物流有限公司違法占地。

2、北八道的鐵路貨運(yùn)“黑金”往事

普通人不了解北八道，但我國鐵路貨運(yùn)系統(tǒng)卻是幾乎無人不知。鐵路貨運(yùn)系統(tǒng)有句話，北八道、鐵霸道。

《財(cái)經(jīng)國家周刊》2014年《“北八道”掘金》的報(bào)道披露，成立于1993年的民企北八道，是全國最大的民營鐵路集裝箱運(yùn)營商，固定資產(chǎn)近30億元（比上文該公司宣傳資料數(shù)據(jù)高），23個(gè)集裝箱貨運(yùn)站及分公司遍布全國9個(gè)省及直轄市。3萬多只20英尺國際通用自備集裝箱往來各站，并可自主生產(chǎn)制造。

對了，《財(cái)經(jīng)國家周刊》稱，北八道的競爭對手包括國有大型集裝箱運(yùn)輸頭牌——中鐵集裝箱運(yùn)輸責(zé)任有限公司。

報(bào)道介紹，2006年后，北八道集裝箱開始穿行于貨運(yùn)專線和專有貨場，運(yùn)輸煤炭。在部分鐵路系統(tǒng)有意無意的“配合”下，其攫金之路，竟隱秘或公開地持續(xù)了8年之久。

煤炭，是集裝箱貨運(yùn)主要的禁運(yùn)危險(xiǎn)貨物之一。按規(guī)定，因污染嚴(yán)重加之容易自燃，煤炭必須使用高邊敞車（無車頂，向上敞開）運(yùn)輸以保證安全。

隸屬北八道物流集團(tuán)的河南七海物流集團(tuán)（下稱“七海物流”）及三門峽站，于2006年投資興建。據(jù)公開信息，七海物流計(jì)劃五年總投資12億元，一期投資4億元，共購置集裝箱10000只，50噸龍門吊5臺，集裝箱牽引車60臺。貨運(yùn)對點(diǎn)地域主要集中在廣州、廈門、天津、上海等地。

但三門峽建站后，北八道開始用集裝箱偷偷運(yùn)煤。自2010年起，三門峽早已滿足不了北八道的“胃口”。隨后，北八道的煤炭“業(yè)務(wù)”，逐步轉(zhuǎn)移至另一基地—陜西咸陽。

咸陽的煤炭儲量極為豐富，已探明儲量為110億噸左右，為關(guān)中能源接續(xù)點(diǎn)。于是有了上文杠桿游戲發(fā)現(xiàn)的，北八道咸陽項(xiàng)目被通報(bào)。

根據(jù)《財(cái)經(jīng)國家周刊》當(dāng)時(shí)的報(bào)道，每個(gè)月，北八道從咸陽發(fā)往八景的集裝箱煤車至少達(dá)一千組以上（每組至少兩只20英尺自備集裝箱）。當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)人士稱，北八道單裝運(yùn)收益每月便可達(dá)200萬元以上。

此外，北八道還利用“套箱”等方法偷逃鐵路運(yùn)費(fèi)。根據(jù)該報(bào)道，北八道還在江西鐵路貨運(yùn)中獲益。

報(bào)道刊發(fā)后，《財(cái)經(jīng)國家周刊》再次發(fā)文稱，陜西多家物流企業(yè)確認(rèn)，相關(guān)部門協(xié)同中國鐵路總公司已至咸陽對北八道進(jìn)行調(diào)查。

與此同時(shí)，相關(guān)門戶網(wǎng)站新聞編輯告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，北八道已進(jìn)行大范圍網(wǎng)絡(luò)“公關(guān)”，以達(dá)“下沉”本刊相關(guān)報(bào)道之目的。百度搜索“北八道”，多為任意刪改《財(cái)經(jīng)國家周刊》報(bào)道及重新撰寫的正面宣傳文章。

3、北八道的金融版圖

北八道的賺錢手法其實(shí)很套路、很傳統(tǒng)、很簡單，就是前期瘋狂買入次新股，誤導(dǎo)散戶跟進(jìn)。然后高拋套現(xiàn)。跟風(fēng)買入的投資者自然損失慘重。

3月14日，證監(jiān)會在通報(bào)北八道操縱市場案的新聞通氣會上介紹，廈門北八道集團(tuán)涉嫌多賬戶、運(yùn)用杠桿資金巨額操縱多只次新股股票。

北八道的杠桿資金來源于哪？這是公眾非常好奇的，鑒于該公司財(cái)務(wù)信息披露極為有限，相關(guān)部門尚未披露具體案情，我們無從知曉。不過杠桿游戲根據(jù)公開信息發(fā)現(xiàn)，北八道旗下有多家金融相關(guān)的企業(yè)。

通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，杠桿游戲發(fā)現(xiàn)，該公司直接控制了：

1、北八道蝴蝶（深圳）基金合伙企業(yè)（有限合伙）。該公司經(jīng)營范圍包括：股權(quán)投資基金管理（不得以公開方式募集資金、不得從事公開募集基金管理業(yè)務(wù)）；從事對未上市企業(yè)的投資，企業(yè)上市咨詢，投資咨詢，股權(quán)投資和投資管理（不得從事信托、金融資產(chǎn)管理、證券資產(chǎn)管理及其他限制項(xiàng)目）。

圖2.北八道在深圳的兩家資本管理公司 圖片來源|國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

而這家公司背后閃現(xiàn)著，一家2014年12月1日成立，注冊資本5000萬，名為深圳蝴蝶谷資本管理有限公司的公司。同時(shí)還有一家2015年4月30日成立，注冊資本1000萬，名為深圳賽伯樂蝴蝶谷資本管理有限公司，也和該公司有關(guān)。

2、北八道貨融（上海）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。該公司注冊資本一個(gè)億，除了北八道集團(tuán)有限公司外，深圳蝴蝶谷資本管理有限公司同樣是該公司的股東

圖3.北八道旗下的部分金融有關(guān)公司 圖片來源|國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

3、上海紫錦城資產(chǎn)管理有限公司。這家公司不僅注冊資本也是一個(gè)億，成立時(shí)間更早，最早可以追溯到1996年5月3日。如果不去看公司的股東變更，公司名字變化，很難發(fā)現(xiàn)這家公司實(shí)際也是北八道旗下的。

實(shí)際上，2018年3月1日之前，該公司名字還叫“北八道紫錦城資產(chǎn)管理（上海）有限公司”。另外他還有一家黃埔分公司。

值得注意的是，還有一家名為北八道（上海）供應(yīng)鏈管理有限公司的企業(yè)，于2018年1月22日注銷。該公司成立于2014年11月17日，注冊資本2000萬；一家叫廈門北八道物流有限公司昆明分公司的企業(yè)，2017年6月28日被吊銷，被列入經(jīng)營異常名錄。

通過企信寶，杠桿游戲發(fā)現(xiàn)，北八道旗下還有至少下述相關(guān)的金融類公司：

4、信泰商業(yè)保理（上海）有限公司。這家公司2013年11月25日成立于上海自貿(mào)區(qū)，注冊資本5000萬。其經(jīng)營范圍包括：國內(nèi)保理、出口保理；與商業(yè)保理相關(guān)的咨詢服務(wù)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理平臺開發(fā)。

5、廈門福融興融資擔(dān)保有限公司。該公司在上述北八道的金融圖譜中，算成立較早的，2011年6月28日即成立。

該公司注冊資本一個(gè)億，從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)。

這可能還不是北八道金融版圖的全部。