2018年投資小、成本低的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，該如何選？其實(shí)這個(gè)問題一兩句話真不好說。所以屋之戀納米真瓷美縫劑廠家小編從多方面綜合創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目需要注意的問題，以供創(chuàng)業(yè)者參考。2018年投資小、成本低的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，該如何選？要綜合考慮這些問題：

一、首先要考慮的是成本！

1、房屋或土地成本

辦公、店面、廠房此類的固定資產(chǎn)投資成本一般在創(chuàng)業(yè)前期占很大份額，所以，小投資項(xiàng)目盡量避免。所以，在選擇項(xiàng)目時(shí)要選擇不用辦公室、店面或生產(chǎn)廠房的項(xiàng)目，或者選擇面積要求不高的項(xiàng)目。

2、人力成本

不要選擇用人比較多的項(xiàng)目，在創(chuàng)業(yè)初期沒有收入，人力成本消耗比較大，所以盡量減少用人成本。

3、設(shè)備成本

由于投資較小，盡量不選擇使用設(shè)備或者使用大型設(shè)備的項(xiàng)目。

3、原材料成本

盡量不要選擇購買原材料或者使用大量原材料的項(xiàng)目。

4、營銷成本

不要選擇需要大量宣傳推廣費(fèi)用的項(xiàng)目，選擇有立竿見影特點(diǎn)的項(xiàng)目。

低成本、小投資創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，必須這么選！

二、考慮現(xiàn)金流

1、現(xiàn)金交易的項(xiàng)目

要選擇一手交錢一手交貨或者一手交錢一手提供服務(wù)的項(xiàng)目。比如零售、小型餐飲等。

2、無賒賬的項(xiàng)目

由于資金有限，所以不能賒賬，以免賒賬太多，影響自己的資金鏈。

3、不押款的項(xiàng)目

不要太多庫存，可選擇訂單加工或來料加工項(xiàng)目，避免自己的資金被長期占用。

低成本、小投資創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，必須這么選！

三、除人力和腦力外，其他成本付出較少。

既然資金少，對(duì)于其他的投資就盡量壓縮，主要付出自己的體力和腦力。比如送水、辦培訓(xùn)班、自媒體運(yùn)營等。

小投資項(xiàng)目的選擇必須考慮以上因素，不要好高騖遠(yuǎn)，要從小做起，踏踏實(shí)實(shí)創(chuàng)業(yè)。

我們經(jīng)?？匆姼鞣N眾創(chuàng)空間、路演現(xiàn)場(chǎng)、咖啡廳都有很多投資經(jīng)理的身影，他們很勤奮也很辛苦，但是各位是否知道做一個(gè)早期項(xiàng)目的投資經(jīng)理并不容易，他們需要在專業(yè)水平、綜合素質(zhì)及投后能力都有不低的水平。

一、具有全方位處理投資全過程的專業(yè)水平：

1、要有海量的項(xiàng)目來源：每天要從各大路演平臺(tái)、線下的沙龍活動(dòng)、第三方線上APP平臺(tái)、同行之間的合作推薦、專業(yè)FA的介紹、已投項(xiàng)目的介紹等。

2、要有獨(dú)立學(xué)習(xí)、分析與思考的能力，比如基本盡調(diào)聽內(nèi)容“三務(wù)”（財(cái)務(wù)、法務(wù)、業(yè)務(wù)），重點(diǎn)是企業(yè)資質(zhì)、創(chuàng)始人征信情況、核心運(yùn)營數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、上下游合作伙伴的備調(diào)了解，核心創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的情況，團(tuán)隊(duì)背景是否屬實(shí)，企業(yè)未來的發(fā)展定位等。

3、了解投資的領(lǐng)域前景、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，并且有自己獨(dú)到的見解。當(dāng)時(shí)我跟達(dá)晨的任總聊天時(shí)，他就說他自己頭腦中有一幅投資地圖，每個(gè)項(xiàng)目處于這個(gè)地圖的中心點(diǎn)還是邊沿外圍，他是相當(dāng)清晰的。

4、與創(chuàng)業(yè)者很好的溝通、談判能力，這點(diǎn)很重要，有的創(chuàng)業(yè)者并不擅長于語言表達(dá)，所以要象交朋友一樣與他們溝通。

5、初擬投資協(xié)議，要從雙方的角度去著想，基本的法律條款要懂，何為優(yōu)先權(quán)、投資人權(quán)利、反稀釋、清算優(yōu)先權(quán)、公司的董事會(huì)、治理等哪些條款是可以進(jìn)行彈性的必須了然于胸。便于與創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行談判時(shí)，塑造專業(yè)性，提升溝通效率。

二、具有跨界、清晰、高情商的綜合素質(zhì)：

1、投資經(jīng)理要有跨界綜合素質(zhì)，比如從事琮媒體、互聯(lián)網(wǎng)、咨詢、科技等行業(yè)，不一定是科班出身，但肯定是很勤奮的人才，每天都正能量，有創(chuàng)業(yè)者的陽光心態(tài)。

2、要有很強(qiáng)的抗壓能力與處理緊急狀況的能力。每天的工作內(nèi)容要安排得相當(dāng)滿，工作計(jì)劃也是十分清晰的，不能出現(xiàn)不該出現(xiàn)的差錯(cuò)。

3、要有不斷學(xué)習(xí)的素質(zhì)。因?yàn)檫@個(gè)時(shí)代發(fā)展很快，每天的創(chuàng)新模式與項(xiàng)目層出不窮，那就需要海量地閱讀、與人交流，向同行與高手學(xué)習(xí)。

4、智商重要，情商更重要。要在處理與創(chuàng)業(yè)者關(guān)系時(shí)進(jìn)行有效的溝通與互動(dòng)，要換位思考，不能高高在上，要懂得做一個(gè)良好“客戶經(jīng)理”的角度。

5、形成自己個(gè)人品牌，也是打出公司品牌的要求，自己要有很好的職業(yè)規(guī)劃，對(duì)于自己投資的項(xiàng)目，早要想好退出途徑。所以還要經(jīng)常在PE圈有人脈，了解他們下一步的投資計(jì)劃。

三、能夠?yàn)轫?xiàng)目作出多方面貢獻(xiàn)的投后管理能力。

投資簽完協(xié)議打完款只是完成了第一步，后續(xù)的投后管理能力也是衡量一個(gè)投資經(jīng)理能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。要為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供哪些優(yōu)質(zhì)服務(wù)呢？

1、幫他們對(duì)接后續(xù)接盤機(jī)構(gòu)。尤其是在目前這個(gè)資本環(huán)境不好的情況下，如何能正確拿到下一輪融資，已經(jīng)成為很多投資經(jīng)理們面臨的必須要解決的課題。

2、合作人脈對(duì)接。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目肯定有各種缺陷，比如客戶、上下游、優(yōu)秀人才引進(jìn)等，這都是投后管理服務(wù)的范圍。

3、堅(jiān)決做到幫忙不添亂。要以聯(lián)合創(chuàng)始人的身份去辦事，可能名頭是公司董事，但千萬別只顧發(fā)號(hào)施令，根本不為公司著想。當(dāng)公司遇到困難時(shí)，要與創(chuàng)始人站在一起解決問題。

4、要有自己獨(dú)特的見解與聲音。比如代表基金去對(duì)外分享機(jī)構(gòu)的方向、戰(zhàn)略、定位等，要有很強(qiáng)的路演演講能力。還可以代表已投項(xiàng)目去融資路演。

5、在正確的項(xiàng)目上敢于堅(jiān)持態(tài)度與觀點(diǎn)。尤其要上投委會(huì)時(shí)，要勇于堅(jiān)持自己對(duì)項(xiàng)目的判斷，繼續(xù)推進(jìn)。但如果溝通幾次后投委會(huì)還是決定放棄該項(xiàng)目，那要果斷的執(zhí)行基金的決策。當(dāng)然在不違反基金利益的前提下，你可以運(yùn)用個(gè)人資源幫助創(chuàng)業(yè)者繼續(xù)前進(jìn)。

大家看完這篇文章，是不是覺得投資經(jīng)理也太厲害了吧，是的，投資經(jīng)理雖然職務(wù)不高，但他的整體要求確實(shí)是很高的，在此感謝那些為了中國創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新事業(yè)作出貢獻(xiàn)的投資經(jīng)理們，愿他們投資成功、收獲滿滿的回報(bào)！

盡管我們經(jīng)常說天使投資項(xiàng)目基本是看人，有的甚到不作盡調(diào)就簽協(xié)議打款的，但事實(shí)上天使投資階段的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性極高，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)性的盡調(diào)還是很有必要的，以下是天使投資項(xiàng)目盡職調(diào)查的全部清單，投資人可以根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行增減。

一、盡調(diào)團(tuán)隊(duì)

盡調(diào)方式是對(duì)管理團(tuán)隊(duì)和核心員工進(jìn)行訪談

1、團(tuán)隊(duì)成員各自的才干及其家庭背景、簡歷及成長經(jīng)歷。

2、團(tuán)隊(duì)成員是否有互補(bǔ)的經(jīng)驗(yàn)或技術(shù)?

3、團(tuán)隊(duì)是否認(rèn)識(shí)到其在管理上的不足，是否正在為此尋找新成員加入?

4、團(tuán)隊(duì)成員自己之前是否向公司投過錢?

5、公司是否實(shí)施了期權(quán)計(jì)劃?期權(quán)授予給誰?創(chuàng)始人和其他管理人員的股權(quán)比例分別是多少?

二、盡調(diào)公司的核心技術(shù)

調(diào)查方式是自己研究或?qū)で笙嚓P(guān)專家的協(xié)助

1、公司的技術(shù)是否有市場(chǎng)需求和功能指標(biāo)?

2、技術(shù)處于哪一階段?概念階段?起步階段?測(cè)試階段?還是已經(jīng)發(fā)布?

3、公司是否已經(jīng)對(duì)技術(shù)的可用性進(jìn)行過調(diào)研?

4、公司是否采取充分地手段來保護(hù)其核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)?或者說，公司的技術(shù)是否需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)?

5、產(chǎn)品質(zhì)量如何保證?是否有強(qiáng)制性的產(chǎn)品質(zhì)量保險(xiǎn)?

6、技術(shù)是專門架構(gòu)的，還是使用開源代碼?

7、公司里誰專門負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題?公司是否已經(jīng)著手通過法律關(guān)系或法律文件來確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬?

8、公司是否已經(jīng)通過內(nèi)部開發(fā)或外部許可的方式，獲得了足夠的知識(shí)產(chǎn)權(quán)?其他公司是否會(huì)對(duì)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出主張?

三、盡調(diào)公司的市場(chǎng)

調(diào)查方式是獨(dú)立進(jìn)行市場(chǎng)分析或讓公司的用戶提出意見以供參考。

1、公司的產(chǎn)品或服務(wù)是立足于現(xiàn)有市場(chǎng)，還是開辟新興市場(chǎng)?

2、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是否有可能衍生出其他產(chǎn)品或服務(wù)?或者只能偏重于某單一業(yè)務(wù)型的?

3、公司是否已經(jīng)制定了完善的銷售計(jì)劃和推廣方案?

4、公司在銷售和推廣方面，是否有相應(yīng)的人脈，或者創(chuàng)始人中有專人負(fù)責(zé)這方面?公司是否已經(jīng)選擇了初期最合適切入的市場(chǎng)?

5、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是因?yàn)槭袌?chǎng)的推動(dòng)而產(chǎn)生的，還是需要由公司來創(chuàng)造這個(gè)市場(chǎng)?潛在市場(chǎng)的規(guī)模有多大? 公司的銷售周期多長?

6、公司是否進(jìn)行過市場(chǎng)調(diào)查，其財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、收入模式和估值是否基于該市場(chǎng)調(diào)查?

7、公司目前處于哪一發(fā)展階段?概念階段?籌備階段?試運(yùn)行階段?還是已經(jīng)正式運(yùn)營?

8、公司是否已經(jīng)向其市場(chǎng)投放產(chǎn)品或服務(wù)了?當(dāng)前的及未來潛在用戶數(shù)量是多少?

9、公司產(chǎn)品或服務(wù)的分銷渠道是什么樣的?公司產(chǎn)品或服務(wù)是否受到季節(jié)性或周期性的影響?

公司的市場(chǎng)是否穩(wěn)定?

四、盡調(diào)公司的競(jìng)爭環(huán)境

調(diào)查方式是自行進(jìn)行競(jìng)爭環(huán)境分析

1、公司的競(jìng)爭對(duì)手有哪些?公司是否現(xiàn)實(shí)地評(píng)估了競(jìng)爭對(duì)手的情況?

2、公司的市場(chǎng)差異體現(xiàn)在哪里?這種市場(chǎng)差異，是否足以使公司比競(jìng)爭對(duì)手能更獲得用戶?

3、公司形成市場(chǎng)差異的方式，是市場(chǎng)整合性的，還是產(chǎn)品整合性的?

4、競(jìng)爭對(duì)手將會(huì)如何鞏固其地位?競(jìng)爭對(duì)手在財(cái)務(wù)上是否穩(wěn)定性?

5、市場(chǎng)份額是什么狀況?公司準(zhǔn)備如何在市場(chǎng)競(jìng)爭中超越競(jìng)爭對(duì)手?公司是否已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭的每個(gè)方面都進(jìn)行了非常細(xì)致的分析?

五、盡調(diào)公司結(jié)構(gòu)和管理

調(diào)查方式是抽查文件，訪談管理層、董事會(huì)及其顧問

1、公司組織形式，比如，是有限責(zé)任公司、合伙還是有限合伙?

2、創(chuàng)始人是否已經(jīng)制定了退出方案?

3、公司組織形式是否過于復(fù)雜，比如股東數(shù)量過多。如果公司組織形式比較復(fù)雜，確認(rèn)為何會(huì)出現(xiàn)這種局面?

4、公司組織形式是否適合其商業(yè)模式?公司組織形式是否有利于公司成長?

5、創(chuàng)始人的股權(quán)如何分配?創(chuàng)始人的股權(quán)是否采取了成熟機(jī)制?是否預(yù)留足夠的股份進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)?

6、公司董事會(huì)成員如何構(gòu)成?是否具有與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的背景?董事會(huì)成員的報(bào)酬是怎樣的?

六、盡調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和收入來源

調(diào)查方式是審查財(cái)務(wù)文件

1、公司是否進(jìn)行過1年、2年、3年、5年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)?

2、公司是否接受過外部審計(jì)?

3、公司的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(增長率、定價(jià)、收入來源多樣性、成本)。

4、是否已有現(xiàn)實(shí)的收入?何時(shí)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡？

5、公司是否已經(jīng)進(jìn)行過融資?如果已經(jīng)進(jìn)行過融資，融資金額多少?此前融資時(shí)，融資前的估值是多少?融資條款是什么情況?

6、公司如果后續(xù)還需要資金，將會(huì)是因?yàn)槭裁丛?公司是否有后續(xù)資金來源?公司是否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到后續(xù)資金需求?公司是否已經(jīng)開始準(zhǔn)備募集后續(xù)資金?

7、公司是否及時(shí)報(bào)稅?公司負(fù)債情況怎樣?負(fù)債率多高?

8、公司當(dāng)前的估值是否符合其目前的發(fā)展階段和市場(chǎng)前景?

七、盡調(diào)公司的運(yùn)營情況

調(diào)查方式是審查文件

1、公司是否有運(yùn)營計(jì)劃或綱要?

2、運(yùn)營中可能影響產(chǎn)品或服務(wù)成功發(fā)布的所有問題，公司是否都已經(jīng)充分考慮到了?

3、運(yùn)營計(jì)劃是否考慮了公司的成長?運(yùn)營計(jì)劃對(duì)公司成長的預(yù)期是否符合客觀實(shí)際?

4、管理層是否定期召開會(huì)議推動(dòng)運(yùn)營計(jì)劃的實(shí)際實(shí)施，或者及時(shí)進(jìn)行必要的調(diào)整。公司是否有能力持續(xù)執(zhí)行該運(yùn)營計(jì)劃?運(yùn)營計(jì)劃是否已經(jīng)充分考慮到當(dāng)前的資金需求，并預(yù)計(jì)到未來可能的資金需求。

5、如果公司的運(yùn)營目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，公司是否有補(bǔ)救方案，以確保及時(shí)推出產(chǎn)品，并能夠緩解資金需求，同時(shí)還能根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

其實(shí)，早期項(xiàng)目也不可能那么成熟，主要針對(duì)團(tuán)隊(duì)是否靠譜、法務(wù)和財(cái)務(wù)是否有硬傷這么三個(gè)關(guān)鍵的因素進(jìn)行盡調(diào)就可以了。當(dāng)然每個(gè)投資機(jī)構(gòu)的盡調(diào)工具不一樣，上投委會(huì)的流程和指標(biāo)也不盡相同，但最終還是想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，取得更大的成功率。祝大家投資成功！

我們經(jīng)?？匆姼鞣N眾創(chuàng)空間、路演現(xiàn)場(chǎng)、咖啡廳都有很多投資經(jīng)理的身影，他們很勤奮也很辛苦，但是各位是否知道做一個(gè)早期項(xiàng)目的投資經(jīng)理并不容易，他們需要在專業(yè)水平、綜合素質(zhì)及投后能力都有不低的水平。

一、具有全方位處理投資全過程的專業(yè)水平：

1、要有海量的項(xiàng)目來源：每天要從各大路演平臺(tái)、線下的沙龍活動(dòng)、第三方線上APP平臺(tái)、同行之間的合作推薦、專業(yè)FA的介紹、已投項(xiàng)目的介紹等。

2、要有獨(dú)立學(xué)習(xí)、分析與思考的能力，比如基本盡調(diào)聽內(nèi)容“三務(wù)”（財(cái)務(wù)、法務(wù)、業(yè)務(wù)），重點(diǎn)是企業(yè)資質(zhì)、創(chuàng)始人征信情況、核心運(yùn)營數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、上下游合作伙伴的備調(diào)了解，核心創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的情況，團(tuán)隊(duì)背景是否屬實(shí)，企業(yè)未來的發(fā)展定位等。

3、了解投資的領(lǐng)域前景、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，并且有自己獨(dú)到的見解。當(dāng)時(shí)我跟達(dá)晨的任總聊天時(shí)，他就說他自己頭腦中有一幅投資地圖，每個(gè)項(xiàng)目處于這個(gè)地圖的中心點(diǎn)還是邊沿外圍，他是相當(dāng)清晰的。

4、與創(chuàng)業(yè)者很好的溝通、談判能力，這點(diǎn)很重要，有的創(chuàng)業(yè)者并不擅長于語言表達(dá)，所以要象交朋友一樣與他們溝通。

5、初擬投資協(xié)議，要從雙方的角度去著想，基本的法律條款要懂，何為優(yōu)先權(quán)、投資人權(quán)利、反稀釋、清算優(yōu)先權(quán)、公司的董事會(huì)、治理等哪些條款是可以進(jìn)行彈性的必須了然于胸。便于與創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行談判時(shí)，塑造專業(yè)性，提升溝通效率。

二、具有跨界、清晰、高情商的綜合素質(zhì)：

1、投資經(jīng)理要有跨界綜合素質(zhì)，比如從事琮媒體、互聯(lián)網(wǎng)、咨詢、科技等行業(yè)，不一定是科班出身，但肯定是很勤奮的人才，每天都正能量，有創(chuàng)業(yè)者的陽光心態(tài)。

2、要有很強(qiáng)的抗壓能力與處理緊急狀況的能力。每天的工作內(nèi)容要安排得相當(dāng)滿，工作計(jì)劃也是十分清晰的，不能出現(xiàn)不該出現(xiàn)的差錯(cuò)。

3、要有不斷學(xué)習(xí)的素質(zhì)。因?yàn)檫@個(gè)時(shí)代發(fā)展很快，每天的創(chuàng)新模式與項(xiàng)目層出不窮，那就需要海量地閱讀、與人交流，向同行與高手學(xué)習(xí)。

4、智商重要，情商更重要。要在處理與創(chuàng)業(yè)者關(guān)系時(shí)進(jìn)行有效的溝通與互動(dòng)，要換位思考，不能高高在上，要懂得做一個(gè)良好“客戶經(jīng)理”的角度。

5、形成自己個(gè)人品牌，也是打出公司品牌的要求，自己要有很好的職業(yè)規(guī)劃，對(duì)于自己投資的項(xiàng)目，早要想好退出途徑。所以還要經(jīng)常在PE圈有人脈，了解他們下一步的投資計(jì)劃。

三、能夠?yàn)轫?xiàng)目作出多方面貢獻(xiàn)的投后管理能力。

投資簽完協(xié)議打完款只是完成了第一步，后續(xù)的投后管理能力也是衡量一個(gè)投資經(jīng)理能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。要為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供哪些優(yōu)質(zhì)服務(wù)呢？

1、幫他們對(duì)接后續(xù)接盤機(jī)構(gòu)。尤其是在目前這個(gè)資本環(huán)境不好的情況下，如何能正確拿到下一輪融資，已經(jīng)成為很多投資經(jīng)理們面臨的必須要解決的課題。

2、合作人脈對(duì)接。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目肯定有各種缺陷，比如客戶、上下游、優(yōu)秀人才引進(jìn)等，這都是投后管理服務(wù)的范圍。

3、堅(jiān)決做到幫忙不添亂。要以聯(lián)合創(chuàng)始人的身份去辦事，可能名頭是公司董事，但千萬別只顧發(fā)號(hào)施令，根本不為公司著想。當(dāng)公司遇到困難時(shí)，要與創(chuàng)始人站在一起解決問題。

4、要有自己獨(dú)特的見解與聲音。比如代表基金去對(duì)外分享機(jī)構(gòu)的方向、戰(zhàn)略、定位等，要有很強(qiáng)的路演演講能力。還可以代表已投項(xiàng)目去融資路演。

5、在正確的項(xiàng)目上敢于堅(jiān)持態(tài)度與觀點(diǎn)。尤其要上投委會(huì)時(shí)，要勇于堅(jiān)持自己對(duì)項(xiàng)目的判斷，繼續(xù)推進(jìn)。但如果溝通幾次后投委會(huì)還是決定放棄該項(xiàng)目，那要果斷的執(zhí)行基金的決策。當(dāng)然在不違反基金利益的前提下，你可以運(yùn)用個(gè)人資源幫助創(chuàng)業(yè)者繼續(xù)前進(jìn)。

大家看完這篇文章，是不是覺得投資經(jīng)理也太厲害了吧，是的，投資經(jīng)理雖然職務(wù)不高，但他的整體要求確實(shí)是很高的，在此感謝那些為了中國創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新事業(yè)作出貢獻(xiàn)的投資經(jīng)理們，愿他們投資成功、收獲滿滿的回報(bào)！

盡管我們經(jīng)常說天使投資項(xiàng)目基本是看人，有的甚到不作盡調(diào)就簽協(xié)議打款的，但事實(shí)上天使投資階段的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性極高，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)性的盡調(diào)還是很有必要的，以下是天使投資項(xiàng)目盡職調(diào)查的全部清單，投資人可以根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行增減。

一、盡調(diào)團(tuán)隊(duì)

盡調(diào)方式是對(duì)管理團(tuán)隊(duì)和核心員工進(jìn)行訪談

1、團(tuán)隊(duì)成員各自的才干及其家庭背景、簡歷及成長經(jīng)歷。

2、團(tuán)隊(duì)成員是否有互補(bǔ)的經(jīng)驗(yàn)或技術(shù)?

3、團(tuán)隊(duì)是否認(rèn)識(shí)到其在管理上的不足，是否正在為此尋找新成員加入?

4、團(tuán)隊(duì)成員自己之前是否向公司投過錢?

5、公司是否實(shí)施了期權(quán)計(jì)劃?期權(quán)授予給誰?創(chuàng)始人和其他管理人員的股權(quán)比例分別是多少?

二、盡調(diào)公司的核心技術(shù)

調(diào)查方式是自己研究或?qū)で笙嚓P(guān)專家的協(xié)助

1、公司的技術(shù)是否有市場(chǎng)需求和功能指標(biāo)?

2、技術(shù)處于哪一階段?概念階段?起步階段?測(cè)試階段?還是已經(jīng)發(fā)布?

3、公司是否已經(jīng)對(duì)技術(shù)的可用性進(jìn)行過調(diào)研?

4、公司是否采取充分地手段來保護(hù)其核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)?或者說，公司的技術(shù)是否需要知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)?

5、產(chǎn)品質(zhì)量如何保證?是否有強(qiáng)制性的產(chǎn)品質(zhì)量保險(xiǎn)?

6、技術(shù)是專門架構(gòu)的，還是使用開源代碼?

7、公司里誰專門負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題?公司是否已經(jīng)著手通過法律關(guān)系或法律文件來確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)的歸屬?

8、公司是否已經(jīng)通過內(nèi)部開發(fā)或外部許可的方式，獲得了足夠的知識(shí)產(chǎn)權(quán)?其他公司是否會(huì)對(duì)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出主張?

三、盡調(diào)公司的市場(chǎng)

調(diào)查方式是獨(dú)立進(jìn)行市場(chǎng)分析或讓公司的用戶提出意見以供參考。

1、公司的產(chǎn)品或服務(wù)是立足于現(xiàn)有市場(chǎng)，還是開辟新興市場(chǎng)?

2、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是否有可能衍生出其他產(chǎn)品或服務(wù)?或者只能偏重于某單一業(yè)務(wù)型的?

3、公司是否已經(jīng)制定了完善的銷售計(jì)劃和推廣方案?

4、公司在銷售和推廣方面，是否有相應(yīng)的人脈，或者創(chuàng)始人中有專人負(fù)責(zé)這方面?公司是否已經(jīng)選擇了初期最合適切入的市場(chǎng)?

5、公司的產(chǎn)品或服務(wù)，是因?yàn)槭袌?chǎng)的推動(dòng)而產(chǎn)生的，還是需要由公司來創(chuàng)造這個(gè)市場(chǎng)?潛在市場(chǎng)的規(guī)模有多大? 公司的銷售周期多長?

6、公司是否進(jìn)行過市場(chǎng)調(diào)查，其財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、收入模式和估值是否基于該市場(chǎng)調(diào)查?

7、公司目前處于哪一發(fā)展階段?概念階段?籌備階段?試運(yùn)行階段?還是已經(jīng)正式運(yùn)營?

8、公司是否已經(jīng)向其市場(chǎng)投放產(chǎn)品或服務(wù)了?當(dāng)前的及未來潛在用戶數(shù)量是多少?

9、公司產(chǎn)品或服務(wù)的分銷渠道是什么樣的?公司產(chǎn)品或服務(wù)是否受到季節(jié)性或周期性的影響?

公司的市場(chǎng)是否穩(wěn)定?

四、盡調(diào)公司的競(jìng)爭環(huán)境

調(diào)查方式是自行進(jìn)行競(jìng)爭環(huán)境分析

1、公司的競(jìng)爭對(duì)手有哪些?公司是否現(xiàn)實(shí)地評(píng)估了競(jìng)爭對(duì)手的情況?

2、公司的市場(chǎng)差異體現(xiàn)在哪里?這種市場(chǎng)差異，是否足以使公司比競(jìng)爭對(duì)手能更獲得用戶?

3、公司形成市場(chǎng)差異的方式，是市場(chǎng)整合性的，還是產(chǎn)品整合性的?

4、競(jìng)爭對(duì)手將會(huì)如何鞏固其地位?競(jìng)爭對(duì)手在財(cái)務(wù)上是否穩(wěn)定性?

5、市場(chǎng)份額是什么狀況?公司準(zhǔn)備如何在市場(chǎng)競(jìng)爭中超越競(jìng)爭對(duì)手?公司是否已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭的每個(gè)方面都進(jìn)行了非常細(xì)致的分析?

五、盡調(diào)公司結(jié)構(gòu)和管理

調(diào)查方式是抽查文件，訪談管理層、董事會(huì)及其顧問

1、公司組織形式，比如，是有限責(zé)任公司、合伙還是有限合伙?

2、創(chuàng)始人是否已經(jīng)制定了退出方案?

3、公司組織形式是否過于復(fù)雜，比如股東數(shù)量過多。如果公司組織形式比較復(fù)雜，確認(rèn)為何會(huì)出現(xiàn)這種局面?

4、公司組織形式是否適合其商業(yè)模式?公司組織形式是否有利于公司成長?

5、創(chuàng)始人的股權(quán)如何分配?創(chuàng)始人的股權(quán)是否采取了成熟機(jī)制?是否預(yù)留足夠的股份進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)?

6、公司董事會(huì)成員如何構(gòu)成?是否具有與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的背景?董事會(huì)成員的報(bào)酬是怎樣的?

六、盡調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和收入來源

調(diào)查方式是審查財(cái)務(wù)文件

1、公司是否進(jìn)行過1年、2年、3年、5年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)?

2、公司是否接受過外部審計(jì)?

3、公司的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)(增長率、定價(jià)、收入來源多樣性、成本)。

4、是否已有現(xiàn)實(shí)的收入?何時(shí)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡？

5、公司是否已經(jīng)進(jìn)行過融資?如果已經(jīng)進(jìn)行過融資，融資金額多少?此前融資時(shí)，融資前的估值是多少?融資條款是什么情況?

6、公司如果后續(xù)還需要資金，將會(huì)是因?yàn)槭裁丛?公司是否有后續(xù)資金來源?公司是否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到后續(xù)資金需求?公司是否已經(jīng)開始準(zhǔn)備募集后續(xù)資金?

7、公司是否及時(shí)報(bào)稅?公司負(fù)債情況怎樣?負(fù)債率多高?

8、公司當(dāng)前的估值是否符合其目前的發(fā)展階段和市場(chǎng)前景?

七、盡調(diào)公司的運(yùn)營情況

調(diào)查方式是審查文件

1、公司是否有運(yùn)營計(jì)劃或綱要?

2、運(yùn)營中可能影響產(chǎn)品或服務(wù)成功發(fā)布的所有問題，公司是否都已經(jīng)充分考慮到了?

3、運(yùn)營計(jì)劃是否考慮了公司的成長?運(yùn)營計(jì)劃對(duì)公司成長的預(yù)期是否符合客觀實(shí)際?

4、管理層是否定期召開會(huì)議推動(dòng)運(yùn)營計(jì)劃的實(shí)際實(shí)施，或者及時(shí)進(jìn)行必要的調(diào)整。公司是否有能力持續(xù)執(zhí)行該運(yùn)營計(jì)劃?運(yùn)營計(jì)劃是否已經(jīng)充分考慮到當(dāng)前的資金需求，并預(yù)計(jì)到未來可能的資金需求。

5、如果公司的運(yùn)營目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，公司是否有補(bǔ)救方案，以確保及時(shí)推出產(chǎn)品，并能夠緩解資金需求，同時(shí)還能根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

其實(shí)，早期項(xiàng)目也不可能那么成熟，主要針對(duì)團(tuán)隊(duì)是否靠譜、法務(wù)和財(cái)務(wù)是否有硬傷這么三個(gè)關(guān)鍵的因素進(jìn)行盡調(diào)就可以了。當(dāng)然每個(gè)投資機(jī)構(gòu)的盡調(diào)工具不一樣，上投委會(huì)的流程和指標(biāo)也不盡相同，但最終還是想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，取得更大的成功率。祝大家投資成功！