2016年5月份的一天，我的老班主任丁老師來電話，要我?guī)退治鲆粋€投資項目。

她一個遠房的侄子，要帶她去投資一家上市公司，她要我?guī)退匆幌逻@個項目能不能投，能不能賺錢。

我順口問了她投資的公司是什么項目？她說是天津的一家銷售小食品的電子商務公司，叫“上市公司”。

我有點迷惑，怎么還有公司會叫“上市公司”這樣的名字？

丁老師糾正了我的錯誤，不是“上市公司”是“尚食公司”高尚的尚，食品的食。

我按照當時通電話的時間起了奇門遁甲的盤局。

看了整個局勢后回復她，這個項目不能投資。你這個侄子有些問題，他沒有說實話，你靠著這點退休金攢下來的錢投進去，搞不好就血本無歸。

當天和丁老師講了這個事情，我以為已經(jīng)說服了她。

沒想到，第二天她又打過來電話，說她的侄子在催她趕快打款，這樣的機會非常難得，過了這二天就沒有機會了。

所以她要我?guī)退倏纯?，是不是我的盤局起錯了或者分析時沒有看清楚？

她認為侄子是自己從小看他長大的，怎么說也不會欺騙自己的。并且這個機會也是自己一生中遇到的唯一一次可以投資上市公司的機會。自己這么大歲數(shù)了，說不定就是人生的最后一次機會了。

我掛斷電話，找出了前一天的盤局又仔細查看了，盤局是正確的，分析的思路也沒有偏差。

又給丁老師回了電話，告訴她分析沒有問題，我“維持原判”。

丁老師嗯嗯的應對著我的答復，從口氣中能夠聽出來，丁老師還在糾結。

這次掛斷了丁老師的電話后，我有點擔心。老太太現(xiàn)在是財迷心竅，搞不好一時糊涂就把錢投了進去。

這樣想著，我打開了電腦開始查詢那家“尚食公司”。

在百度中很容易找到這家公司。

公司官網(wǎng)中如此介紹：

天津尚食電子商務股份有限公司成立于2012年5月，是一家以網(wǎng)絡平臺銷售特色食品，塑造健康飲食品牌，并為國內(nèi)廣大生產(chǎn)型企業(yè)、網(wǎng)商及電子商務零售平臺提供服務咨詢及建設互聯(lián)網(wǎng)B2B、B2C業(yè)務的綜合性電子商務公司。

公司注冊資金1400萬元，擁有1200平米的辦公場地和2000平米的獨立倉庫，企業(yè)員工近百人，擁有專業(yè)網(wǎng)絡系統(tǒng)技術人才團隊和美工設計團隊，技術實力在行業(yè)內(nèi)也屬一流。

看一下公司發(fā)布的信息：

2013年05月24日，尚食與萬達集團旗下大歌星KTV簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

2013年05月24日，尚食與傲綠集團合作，建立網(wǎng)上無公害蔬菜配送平臺。

2013年10月12日，天津尚食電子商務股份有限公司在天津股權交易所正式掛牌上市。

2013年11月06日，河東區(qū)人大常委蒞臨我司進行關于加強科技載體建設情況視察。

2013年11月22日，河東區(qū)區(qū)長劉道剛一行蒞臨尚食聽取了我司近期工作開展情況報告。

2013年12月10日，河東區(qū)副區(qū)長李連仲一行蒞臨我司聽取工作報告。

2014年02月07日，尚食股份2014新春年會1月24日在威斯汀酒店舉行。

2014年03月04日，天津市副市長何樹山一行來訪天津尚食。

2014年03月14日，天津市副市長崔津渡一行來訪天津尚食。

2014年05月12日，熱烈慶祝我司榮獲年度天津市電子商務示范企業(yè)。

2014年08月20日，天津市市委書記孫春蘭一行來訪尚食。

從這些介紹來看，尚食應該是蠻厲害的一家企業(yè)。

我有一點疑問，

我自己也有一家電商公司，并且也有一些做電商的朋友。

本地有這樣一家電商界的領軍品牌，這樣知名的企業(yè)，我之前居然怎么沒有聽說過呢？

我突然對尚食產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是繼續(xù)尋找它的有關資訊。

官網(wǎng)的企業(yè)發(fā)展狀況中介紹：

自成立以來，公司一直保持高速成長，2012年公司營業(yè)額3000萬元，到2013年營業(yè)額突破6000萬元。

公司目前已申請商標權9項、實用新型專利權1項，于2012年6月被認定為“天津市科技型中小企業(yè)”，公司在2013年5月完成企業(yè)股份制改革，并于2013 年6 月在天交所正式掛牌上市，成為天交所及天津市唯一一個在三板市場成功掛牌的電子商務企業(yè)。

公司大事記的介紹：

1. 2008年12月，迎來第一個皇冠，銷售額達50多萬，1萬的好評；

2. 2009年1月，迎來第二個皇冠，銷售額達到200多萬，好評信譽度達2萬；

3. 2009年9月，迎來第三個皇冠，銷售額達到500多萬，好評信譽度達5萬；

4. 2009年12月，迎來第五個皇冠，銷售額達到1000多萬，好評信譽度超20萬；

5. 2012年4月，天津尚食電子商務有限公司正式成立，注冊資金1000萬,擁有1100平米的辦公場地和2000平米的獨立倉庫；

6.2012年5月，尚食通過高新技術企業(yè)認證，成為天津市擁有“高新技術企業(yè)證書”的首家電子商務有限公司；

7.2012年7月，尚食成立旗下高端品牌，注冊尚食莊園商標，致力于開發(fā)高品質(zhì)產(chǎn)品供應體系；

8.2012年12月，尚食與傲綠集團合作，推出無公害蔬菜銷售業(yè)務，建立網(wǎng)上無公害蔬菜配送鏈，2013年計劃發(fā)展1萬名會員，實現(xiàn)銷售額1500萬；

9.2012年12月24日，尚食與萬達集團旗下大歌星KTV簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為大歌星KTV食品超市獨家專供所需食品，2013年最低采購額5000萬；

10.2013年，尚食將打通線上、線下銷售渠道，實現(xiàn)商品、渠道、會員、數(shù)據(jù)的整合，打造國內(nèi)領先的健康食品營銷平臺。

11.2013年6月，天津尚食電子商務股份有限公司在天津股權交易所正式掛牌上市。

由大事記中可以看出來，這家公司最初的業(yè)務是做淘寶店鋪。

到2009年做到了五皇冠。

從2012年開始注冊天津尚食電子商務有限公司并籌備上市。

2013年6月在天交所掛牌上市。

官網(wǎng)上鏈接的自建商城平臺是“尚食速享http://shang10/”，我把這個網(wǎng)址在站長工具中做了SEO①綜合查詢。

查詢結果為百度和谷歌權重②都為0，訪客為0。

網(wǎng)站描述內(nèi)容為“致力于服務天津本地，涵蓋果蔬，生鮮禽蛋，糧油及禮品，提供高品質(zhì)商品以及定制化服務，以高品質(zhì)，高效率為服務宗旨，全力打造天津本地生活服務的領導品牌?！?/p>

訪客為零，意味著銷售為零，產(chǎn)品看來不是通過這個渠道銷售出去的。

并且作為一家主打本地生活服務的品牌，我在天津本地真的沒有聽過這家企業(yè)。

官網(wǎng)上鏈接的“尚食專營店https://shangshisp.tmall/”在天貓上已經(jīng)搜索不到這家店鋪了。

官網(wǎng)中介紹與法國達能集團簽署全國電子商務平臺獨家運營協(xié)議，開設經(jīng)營了“脈動飲料天貓旗艦店”。

在天貓店鋪中搜索“脈動飲料天貓旗艦店”也找不到這家店鋪。

我的疑問不由得增加了。

作為一家從淘寶店鋪起家的公司，它現(xiàn)在的銷售方式是什么呢？

我找不到它們的任何銷售跡象。他們的上千萬的銷售額是怎么完成的呢？

訪問天津股權交易所的官網(wǎng)http://tjsoc/。

在掛牌企業(yè)中搜索“尚食”，居然沒有這家企業(yè)的信息。

我的疑問愈發(fā)的增加了。

百度中嘗試搜索“尚食摘牌”。

終于搜索到了“尚食股份從天津股權交易所摘牌”的信息。這篇文章發(fā)布在OTC在線http://otc-online/。

根據(jù)文章的內(nèi)容的指引，

我在OTC在線網(wǎng)站的摘牌企業(yè)欄目找到了尚食股份（TJ0）的企業(yè)信息（http://otc-online/companies/51f7f05c1ec74ad?delisted=1）。

企業(yè)的重要公告欄目中有“天津尚食電子商務股份有限公司關于在天津股權交易所終止掛牌交易的公告”。

申請終止掛牌的原因是：

公司在天津股權交易所掛牌后，規(guī)范了經(jīng)營行為和公司治理結構，建立、健全和完善了公司管理制度，內(nèi)部建設和外部環(huán)境趨于良好，各項工作實現(xiàn)了快速發(fā)展，公司業(yè)績蒸蒸日上，根據(jù)自身發(fā)展需要，公司對發(fā)展規(guī)劃進行了調(diào)整。公司于2015年8月7日召開了2015年第5次臨時股東大會，形成了公司申請終止在天津股權交易所掛牌并解除股權托管的決議。

上市二年，蒸蒸日上的公司，突然摘牌了，這個情況也是比較令人難以理解。

于是我開始查看公司的財務信息。

通過查詢可以得到這些信息：

2012年1-12月份，營業(yè)總收入848,486.26，利潤總額325,028.4，凈利潤243,771.3，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額-855,102.76。

2013年1-12月份，營業(yè)總收入20,371,745.66，利潤總額262,634.52，凈利潤196,975.89，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額-23,935,867.45。

2014年1-6月份，營業(yè)總收入11,696,727.1，利潤總額16,404.41，凈利潤9,211.53，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額831,134.47。

2014年6月份之后沒有再披露財務指標。

從2014年6月份到2015年8月份這一年多的時間里，公司出了一些什么狀況？

在掛牌交易說明書的年度毛利率分析中有以下說明：

2012年度公司的毛利率較高；隨著不斷的宣傳擴張，技術人員以及客服不斷的增加，促使毛利率有所下降?？傮w來看，2013年隨著網(wǎng)站的影響力擴張，銷售的金額會有較高的增長，毛利率將在后期有很大的上升空間。管理層認為，未來幾年，隨著公司網(wǎng)站產(chǎn)品種類的豐富，各種宣傳渠道的推廣，成交量將繼續(xù)擴大，公司未來產(chǎn)品的毛利率將保持增長。

看來公司的毛利率有很大問題。

營業(yè)收入從2012年的848,486.26元，到2013年的20,371,745.66元再到2014年6個月的11,696,727.1元，凈利潤卻從243,771.3元、196,975.89元下滑到了9,211.53元。

這說明：這家公司雖然營業(yè)額在提高利潤卻在下降。

看到這里，我決定不再搜索下去。

很顯然，這家公司在2012年引入投資之后，公司逐漸脫離了原來小規(guī)模低成本的淘寶運營模式，而轉向了高投入快產(chǎn)出的資本模式。

高端人才的引入、人員大規(guī)模的雇傭和經(jīng)營場地的擴張都造成運營成本的急劇提升。

而依據(jù)之前成長模式無法保證主營收入的有效提高。

為了資本的需求，公司開始尋求多元化客戶集團化的發(fā)展，但最終沒有成功。

這是我接觸到的又一例企業(yè)迷失在資本世界的案例。

企業(yè)沒有核心競爭力和可復制的營銷手段必然會迷失在資本迷霧之中。

很多做企業(yè)的朋友都向往風投、融資、上市等資本手段。

但是對于沒有豐富的資金駕馭經(jīng)驗的企業(yè)來說，資本只是發(fā)展的手段，而不能成為發(fā)展的方式。

理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感，打鐵還需自身硬。不能夠保持現(xiàn)金流的企業(yè)是無法生存的。

她的那個侄子當時找了很多親戚朋友籌集資金。

丁老師已經(jīng)取出了錢等著交給他了。

收到了我的郵件之后，才開始感到事情有些可怕，于是拒絕了他侄子的邀請，這筆錢終于沒有投進去。

已經(jīng)投了錢的幾個親戚，后來都聯(lián)絡不到這個孩子了。

有的人報了案，現(xiàn)在還不知道有什么結果出來。

我經(jīng)常會遇到這樣的情況。很多人在投資或者創(chuàng)業(yè)，甚至求職時找我來分析前景。

如果分析的結論是，很好，沒有問題，大膽去做吧。大家就皆大歡喜。

萬一分析出來了不好的結論，事情不會成功。很多人都會一而再，再而三的再次找到我，要我再次分析，看是不是分析錯了。

如果我總是分析錯了，你為什么還要找我呢？

這樣的人，其實是無法接受真相。要通過一而再、再而三的重復分析，把未知的結果改變成自己想要的結果。這怎么可能呢？

我很少為別人做像這次為丁老師所做的事情。

這一次我是明顯感覺到了丁老師的貪心，我不做這個事情，丁老師的錢一定會被他的侄子拿走。所以不由得進行了這次資料的搜集。

附：當天的奇門遁甲盤局分析：

時干丙為投資這個事情。

丙落在離宮，上乘玄武，臨死門克制日干。事情有欺詐的可能，并且作為投資無法獲利。

丁奇為信息，上乘九天，為虛假信息。

生門逢騰蛇，癸加庚，主破財。

一系列信號，顯示這個項目存在欺詐的嫌疑，投入的資金沒有回報。

當天的奇門遁甲預測盤局：

說明：

①SEO是由英文SearchEngine Optimization縮寫而來， 中文意譯為“搜索引擎優(yōu)化”。 SEO是指通過站內(nèi)優(yōu)化比如網(wǎng)站結構調(diào)整、網(wǎng)站內(nèi)容建設、網(wǎng)站代碼優(yōu)化等以及站外優(yōu)化，比如網(wǎng)站站外推廣、網(wǎng)站品牌建設等，使網(wǎng)站滿足搜索引擎收錄排名需求，在搜索引擎中提高關鍵詞排名，從而吸引精準用戶進入網(wǎng)站，獲得免費流量，產(chǎn)生直接銷售或品牌推廣。

②權重是百度對一個網(wǎng)站的重要性評價的指標。一家電商企業(yè)的網(wǎng)站，在網(wǎng)絡上是否得到大家的承認，最直接的體現(xiàn)就是權重。