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糗了！區(qū)政府網站發(fā)布入學信息 內容卻涉嫌“抄襲”
適齡兒童準備入學，到沈陽蘇家屯區(qū)政府網站上查詢報名方法，辦事指南中“義務教育階段學生入學”一欄中的內容把家長指迷糊了，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”，在沈陽蘇家屯壓根就沒有這幾所學校。
經查，沈陽蘇家屯區(qū)政府網學生入學部分內容涉嫌照搬新民市政府網。
沈陽蘇家屯區(qū)教育局工作人員稱，孩子可以到離家近的學校報名，“網站上的內容有誤，沒來得及改呢?！?/p>
沈陽蘇家屯區(qū)政府網內容照搬新民市政府網？
20日上午，讀者姜先生致電遼沈晚報，“沈陽蘇家屯區(qū)人民政府官方網站的內容怎么也不靠譜，讓報名的學校根本就不存在，教育局的電話也打不通。”
姜先生的朋友是名農民工，住在沈陽蘇家屯街里，孩子到了入學年齡，聽朋友說今年沈陽的中小學嚴禁擇校，沒有常住戶口的農民工子女應該到哪所小學呢？
這名家長打開沈陽蘇家屯政府網站，點開“辦事指南”后在頁面上看到第一條就是“入學轉學服務”，可讀了十多分鐘，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”等文字讓他越看越迷糊，“我看的是不是沈陽蘇家屯的網站，我住的是不是沈陽蘇家屯，怎么這里指到的學校我怎么從來沒聽說過？”
這位家長網頁上留下的電話，卻始終無法接通。
通過網絡搜索發(fā)現，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”這些文字同樣是新民市政府網站入學服務中的內容。
沈陽蘇家屯區(qū)政府網站上的內容與新民市政府網站上的內容相似度極高。網絡截圖
新民市政府網站上的內容。網絡截圖
沈陽蘇家屯沒有三小和八小
就讀者反映的問題，記者同時登錄新民市和沈陽蘇家屯區(qū)兩個政府網站進行核實。
在“辦事指南”中，業(yè)務項目的排列順序兩家皆一致，義務教育階段學生復學、義務教育階段學生休學、義務教育階段學生轉學、義務教育階段學生入學、幼兒園開辦許可證審批及年審，這幾個表格中的內容略有不同，但相似度極高。
在《義務教育階段學生入學》表格8行16個單元格內容中，只有兩個單元格不同，出現問題的是“辦理材料”一項，新民市有“出生證明”、“預防接種證”等內容，蘇家屯則無，末句相同，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”。
經查詢，新民市的確有三小、八小、九小和二中這幾所學校。而據沈陽蘇家屯的“老人”稱，“你所說的這幾所學校沒聽過。”
教育局承認網站內容有誤
記者撥打表格內所留的基礎教育科的電話，但始終無人接聽。記者從網絡上查詢到沈陽蘇家屯區(qū)教育局的另一部電話，撥通后詢問三小、八小、九小等幾所學校的位置，工作人員反問，“你是蘇家屯的嗎？我們這的學校都不叫這名。”隨后，這名工作人員又提供了一個基礎教育科的電話號碼。
上午11時，沈陽蘇家屯區(qū)教育局基礎教育科的工作人員稱，給孩子報名可以到離家近的學校，已經有人反映網站上寫的幾所學校有問題了，“是內容有誤，還未來得及更改?！?/p>
讀者分析認為，沈陽蘇家屯教育部門的工作人員復制粘貼了新民市政府網上的內容，“而沒有認真核對，可氣的是他們留的電話也打不通?！?/p>
下午1時，沈陽蘇家屯政府網站上的錯誤內容仍未改正，網站上留下的電話仍處于無人接聽狀態(tài)，為何能打通的電話不在網站在公開？
遼沈晚報、聊沈客戶端 記者 金國建 編輯 錢雪梅
蘇家屯區(qū)流動攤販 進駐美食城
沈陽晚報、沈報融媒訊 （記者 張曉寧 通訊員 張朕賢） “街頭小攤‘抱團兒’租個大門市，有證有照，干凈衛(wèi)生，亮亮堂堂，冬暖夏涼，咱想吃啥就點啥，來這樣的地方吃夜宵，特別放心!”昨天，蘇家屯區(qū)人民廣場南側一家室內小食城生意紅火，外賣“小哥”等著取餐，排隊點餐的顧客紛紛告訴記者，這樣的管理模式讓夜間逛街的訂餐的更方便。
“三城聯創(chuàng)”工作開展以來，該區(qū)相關部門轉換思路，管理從“控制取締”到“積極引導”，保障市民“舌尖上的安全”。通過細致入微的宣傳走訪工作，促成6個常年在此流動經營的業(yè)主帶頭作出決定，聯合出資50萬元，申辦“蘇家屯區(qū)六兄弟華圓美食城”。其間，市場局基層所全程幫其選址，規(guī)劃攤位，設計排風、上下水系統(tǒng)等。上周，《營業(yè)執(zhí)照》和《食品經營許可證》到手了，16家曾經流動經營的小吃攤販成功簽約入駐，組合為商業(yè)中心經營二十余種特色風味美食的“正規(guī)軍”，開業(yè)后新老顧客絡繹不絕。
版權聲明：圖片來源于網絡，圖文無關。如涉及版權問題，請作者持權屬證明與本網聯系
來源：沈陽晚報
愛上出行亮相首屆智博會，將在重慶建設首個未來出行產業(yè)生態(tài)樣本
2018年8月23日，重慶——愛上出行集團攜無人駕駛與道路環(huán)境感知技術，亮相首屆中國國際智能產業(yè)博覽會，吸引大批參觀者駐足。在展會上，愛上出行向公眾分享了通過技術撬動場景應用的“車、路、城一體化的未來出行戰(zhàn)略”。據悉，全球首個以“未來城市”為理念打造的未來出行場景測試平臺-愛上城，已經落地重慶。全國首條無人駕駛觀光道路，也將于2018年底在重慶巴南初步向公眾開放體驗。
（愛上出行展位吸引大批參觀者駐足）在智博會現場，愛上出行向公眾展示了全球頂級的L4級無人駕駛與道路環(huán)境感知等技術。作為一家定位圍繞未來的工作與生活場景的新車企，愛上出行致力于推動“車、路、城”一體化的未來出行產業(yè)生態(tài)建設，專注為80后、90后、00后提供未來生活與工作的出行方式。
（愛上出行頂級無人駕駛及道路環(huán)境感知技術展示）（重慶市巴南區(qū)委書記辛國榮，重慶市巴南區(qū)委副書記、區(qū)長何友生蒞臨愛上出行展位參觀指導）
愛上出行董事長李漢生此前曾表示：“圍繞著智能汽車展開的未來出行產業(yè)，將會是繼智能手機后成為未來商業(yè)與生活流量的最關鍵入口……愛上出行在全球率先提出了”車、路、城一體化的未來出行戰(zhàn)略”，通過無人車、智能路、數字城市的協同智慧化建設，大大加快通向未來城市這個偉大目標的速度與進程?！?/p>
愛上出行擬在重慶建設首個未來出行產業(yè)生態(tài)樣本，包括無人駕駛城市測試與場景應用平臺、無人車路城產業(yè)生態(tài)體系、“愛上城”未來科技城市、無人駕駛產業(yè)金融平臺等。重慶愛上城一期項目正在規(guī)劃進行中，除首條無人駕駛觀光道路外，首個集展示、研發(fā)、銷售、辦公、休閑等于一體的“愛上出行科技展館”也將在2018年底完成一期建設。愛上出行將構建頂級的頂層設計團隊，涵蓋來自政府、研究院、高校、企事業(yè)單位等的相關領域頂級專家學者，他們將為愛上出行無人駕駛產業(yè)生態(tài)的建設群策群力，帶來最先進的發(fā)展理念及技術實踐。
（愛上出行在巴南區(qū)政府展臺展示）為期三天的首屆中國國際智能產業(yè)博覽會由重慶市人民政府、科學技術部、工業(yè)和信息化部、中國科學院、中國工程院、中國科學技術協會共同主辦，以“智能化：為經濟賦能、為生活添彩”為主題，聚焦大數據智能化引領創(chuàng)新發(fā)展。愛上出行作為未來出行場景的締造者，希望通過對未來出行產業(yè)集群的打造，使人民享受到科技帶來的便捷生活，加速社會步入全新的智能化時代。
【關于愛上出行】：
愛上出行是一家定位圍繞未來的工作與生活場景的新車企，專注為80后、90后、00后提供未來生活與工作的出行方式，是未來出行新場景的締造者。愛上出行集團將依托新一代L4級無人駕駛技術、全新理念的無人環(huán)境感知技術、可實現自我進化的深度學習與知識平臺、云到端的業(yè)務場景無人控制等核心技術，構建包括整車廠、無人車設計中心、智慧路研發(fā)中心、場景測試中心、未來出行運營中心及研究院在內的整合型無人駕駛解決方案。
愛上出行致力于成為中國未來出行第一品牌、中國智能車理念的創(chuàng)新者、中國未來城市的實踐者。其中城市級無人車應用場景平臺“愛上城”，將成為全球第一個以未來城市為理念打造的未來出行場景測試平臺。利用未來出行來鏈接機場、高速路、住宅、辦公室、旅游、公共安全等多個城市場景，構建 “車、路、城”一體式發(fā)展的未來城市。
來源：中國網
機構推薦：周五具備布局潛力金股
來源：金融界網站
白云山（600332.SH）：王老吉市場份額擴大，利率潤持續(xù)提升
大南藥穩(wěn)健增長，大健康市場份額持續(xù)擴大：2018H1，公司營收148億元（+34％），其中：大南藥收入52億（+30％），毛利率44.95％（-1.86％），（中成藥22億，+4％；化學藥30億，+58％）；大健康收入53億（+6％），毛利率37.46％（-3.71％）。大南藥的增長主要由于金戈的帶動、流感因素和品牌產品提價所致。大健康二季度收入增長較慢的原因主要是王老吉涼茶加大產品促銷力度，加快市場渠道下沉，提升渠道鋪市率，促銷折扣力度較大，二季度有一定的庫存消化時間，上半年實際銷售量同比增長12％，三季度增長預計將加速；大健康H1實現凈利潤5.60億元（+56％）。
歸母凈利潤26.19億（+126％），扣非后凈利潤15.4億（+37％），經營凈現金流12.03億元（+39％），扣非后EPS0.95元（+37％），ROE7.64％（+1.35％）。非經常性收益較大原因一是之前持有的廣州醫(yī)藥50％股權公允價值變動8.26億元，廣州醫(yī)藥從6月份開始并表80％；二是投資一心堂的公允價值較年初增值2.55億元，二者計入當期收益。
王老吉持續(xù)發(fā)力，涼茶龍頭地位逐步鞏固，利潤率持續(xù)上升2017年大健康營收85.7億，同比增長10.4％，全年毛利率達45.25％（+4.47％），凈利潤達6.3億元（+45.7％），利潤率持續(xù)上升。其中，2017H2收入同比增長16.53％，2018H1由于銷售折扣率的上升、終端消化等因素銷售額6％，但銷售量增加12％，預計全面銷售額增速保持10％以上，凈利潤率繼續(xù)提高，預計全年利潤將達到10億元，成為業(yè)績拉動主力。長期來看，對比同行業(yè)公司王老吉大健康凈利潤率有望達到20％，利潤彈性空間依然很大。
盈利預測與投資建議：公司擁有很好的品牌營銷能力，大南藥在金戈和品牌中藥的帶動下保持10％以上復合增速；王老吉市場份額擴大、利潤率持續(xù)提升；同時手握145億現金，弱市下更有利于公司兼并擴張。預計公司2018-2020年凈利潤分別為37.29/33.38/38.55億元，對應PE為15/17/15倍，給予2019年23倍PE，目標價47.2元，維持“買入”投資評級。（財通證券 張文錄）
麥格米特（002851.SZ）：營收延續(xù)高增長，業(yè)績逐步進入收獲期
2018年上半年歸母凈利潤同比增長40.38％：2018年H1公司實現收入10.31億元（YOY+63.36％）；歸母凈利潤0.65億元（YOY+40.38％）；毛利率為29.16％（YOY-1.76pct）。Q2公司實現收入6.47億元（YOY+73.92％）；歸母凈利潤0.41億元（YOY+30.58％）；毛利率為29.01％（環(huán)比下滑0.4pct）。如果剔除股票激勵計劃以及重大資產重組導致期間費用增加的1860.60萬元，則歸母凈利潤為0.84億元（YOY+80.47％）。公司預計2018年1-9月歸母凈利潤為1.10-1.35億元（同增30％-60％）。
智能家電電控+工業(yè)自動化高增長，逐步進入收獲期公司貫徹核心資源平臺的持續(xù)優(yōu)化和建設，繼續(xù)保持高研發(fā)投入，2018年上半年研發(fā)投入為1.13億元，同增58.26％。變頻空調控制器/智能衛(wèi)浴收入分別同增超150％/超90％，帶動智能家電電控業(yè)務收入同增84.58％；深圳驅動/智能焊機/PLC收入分別同增140％/60％/50％，帶動工業(yè)自動化產品業(yè)務收入同增97.62％。公司多年的產品布局逐漸取得成果。公司逐步向非致命警用設備、光伏逆變器、潛油設備等延伸，未來有望貢獻新增量。同時收購三家子公司少數股東股權已獲批，將有力拉動公司業(yè)績。
產品梯隊有序發(fā)展，三大業(yè)務板塊成效漸顯：公司始終深耕于電力電子產業(yè)，以電子電力技術為核心，通過內生發(fā)展和外延并購，公司業(yè)務范圍逐步拓展，產品梯隊有序發(fā)展。在智能家電領域，公司的布局已經取得明顯成效，未來將進一步將在智能家電領域持續(xù)投入，外延發(fā)展、擴大產能，提升品質，優(yōu)化產品性價比，進一步滿足客戶需求。在工業(yè)電源領域，公司持續(xù)穩(wěn)健投入，未來將提升產品層次，拓展海外通信電源、導軌電源領域的市場機會。在新能源汽車領域，公司將進一步拓展更多整車客戶，將相關技術積累和產品發(fā)展更多地轉化為市場成果。
維持“強烈推薦”評級：看好公司管理層、平臺優(yōu)勢、高研發(fā)投入和客戶資源，預計2018-2020年EPS分別為0.68、0.92和1.26元（原預測為0.78、1.07和1.49元），當前股價對應2018-2020年PE分別為39、29和21倍；當前股價對應2018-2020年備考PE分別為32、24和17倍。維持“強烈推薦”評級。（新時代證券 開文明）
克來機電（603960.SH）：業(yè)績成長符合預期，大單在手全年無憂
公司是國內汽車電子裝備領域領先企業(yè)，在資質、客戶、技術等領域護城河較深，成長確定性強。公司2018年H1完成收購上海眾源并表，實現歸母凈利潤2826.38萬元，同比增長55.36％，基本符合市場預期。公司當前在手訂單充足且質量、規(guī)模較去年均有較大提升，下半年伴隨收入加速確認業(yè)績有望進一步釋放，全年高增長無憂。預計18-20年公司EPS分別為0.65、0.89、1.22元，對應PE分別為47x、34x、25x，維持強烈推薦評級。
公司半年業(yè)績符合預期，下半年訂單確認有望加速：公司2018年H1實現營業(yè)收入2.40億元，同比增長106.86％，實現歸母凈利潤2826.38萬元，同比增長55.36％，二季度業(yè)績增速明顯提升，基本符合市場預期。公司營收出現大幅增長，主要是公司同期產值增長疊加上海眾源并表所致；管理費用同比增長113.19％，主要是收購上海眾源導致咨詢服務費增長及并表所致；財務費用大幅減少，主要是貨幣資金余額增加導致利息收入增加所致。公司上半年新簽柔性自動化裝備與工業(yè)機器人系統(tǒng)訂單2.88億元，同比增幅達54％，且訂單總額、單個訂單金額、訂單中涉及新技術的研發(fā)等方面均較2017年上半年有較大提升。認為隨著公司訂單規(guī)模增長，公司產品交付時間可能有所延遲，導致當期財務數據尚無法全面反映公司成長性。預計公司下半年收入確認有望加速，全年業(yè)績高增長無憂。
深耕汽車電子自動化設備，高度綁定下游優(yōu)質大客戶：公司是國內汽車電子裝備領域領先企業(yè)，具有行業(yè)龍頭博世全球關鍵供應商資質，與聯合電子、博世蘇州及博世海外客戶有多年深度合作關系。上半年來公司繼續(xù)積極投入研發(fā)，在新能源電機電控裝備組裝測試裝備、車身穩(wěn)定電子系統(tǒng)裝配測試線、無人駕駛控制器測試設備等領域取得看技術突破，未來公司有望持續(xù)受益于大客戶擴張及設備國產化率提升帶來的需求增長。
眾源整合進展順利，業(yè)績有望逐步釋放：公司上半年完成現金收購上海眾源燃油分配器制造有限公司，成功向下游拓展產業(yè)鏈并實現并表。上半年公司燃油分配管銷量為184.98萬件、燃油管銷量為68.79萬件、冷卻水硬管銷量為149.74萬件，產品銷售情況良好，表面業(yè)務整合進展順利。上海眾源具有完整的大眾牌照，可與公司客戶渠道形成明顯協同，其產品已率先符合國家下一代機動車排放標準，未來有望在標準升級過程中受益。（長城證券 曲小溪， 張如許， 劉峰， 牛致遠）
宋城演藝（300144.SZ）：三亞景區(qū)靚麗增長，凈利率改善明顯
事件：公司發(fā)布2018年半年報，實現營業(yè)總收入15.11億元/+8.51％；歸母凈利潤6.65億元/+27.04％，扣非后凈利潤6.36億元/+21.75％，經營性現金流凈額8.48億元/+21.64％。分季度看，2018Q1、Q2營收分別YOY+6.00％、YOY+10.84％，歸母凈利潤分別YOY+31.48％、YOY+23.14％。
毛利率+4.26pct帶動整體凈利率+5.79pct至43.65％：2018H1公司毛利率67.90％，同比+4.26pct，主要是高毛利率的線下演藝（毛利率70％+）占比提升至58.99％；銷售費用率、管理費用率、財務費用率分別-1.34pct、+1.43pct、-1.11pct至9.33％、8.08％、-0.6pct，期間費用率控制良好，同比降低1.02pct至16.81％。毛利率提升以及費用率的管控得當使得公司凈利率水平提升5.79％至43.65％。
杭州宋城高基數下增速趨緩，三亞景區(qū)表現亮眼：2018H1杭州宋城景區(qū)實現營收3.84億/+5.09％，高基數下增速有所放緩，毛利率同比-1.72％至73.19％；三亞景區(qū)增速略超預期，實現營收23.4億/+24.31％，毛利率同比+3.88％至84.58％，凈利潤1.45億/+34.3％，凈利率高達62％。
存量項目重內容、提品質打造精品，新項目穩(wěn)步推進：報告期內公司以創(chuàng)意活動為驅動、以科技手段為烘托、以整合營銷為抓手、以提升品質為導向，使得產品吸引力明顯增強?？萍紤梅矫妫ㄟ^全息、結構投影等手段，對先進科技手段加以娛樂化運用，增加沉浸感和炫目感，打造演藝精品；服務方面著力追求軟實力的發(fā)展；內容方面全面推出我回系列活動，增強游客體驗與口碑。新項目方面，桂林千古情于今年7月27日正式開業(yè)，用獨特的導演手法、全新表現形式，彰顯宋城品質、國際水平，市場反饋良好；宜春項目預計2018年年底推出、中華千古情項目預計2019年上半年推出、張家界千古情預計2019年中推出、上海項目已完成規(guī)劃設計方案、澳洲項目完成項目設計，各項工作按期穩(wěn)步推進。
六間房平穩(wěn)增長，與花椒直播重組值得期待：受直播行業(yè)監(jiān)管政策逐漸收緊、行業(yè)增速放緩的背景下，上半年六間房對運營策略、內容策略和產品策略進行優(yōu)化和調整，實現平穩(wěn)增長，營收6.20億/+5.4％，凈利潤1.89億/+39.0％。公司6月27日公告稱六間房與密境和風（花椒直播運營主體）進行戰(zhàn)略重組，有望在用戶流量、主播資源、運營能力上實現資源整合、優(yōu)勢互補。
投資建議：公司新一輪異地擴張有序推進，未來三年將保持每年2-3年個項目開業(yè)節(jié)奏，公司未來項目總數將達到15個左右。新增項目貢獻業(yè)績增量；存量項目方面，通過營銷策劃活動，優(yōu)化團散客結構，實現平穩(wěn)增長?？紤]到六間房重組仍需股東大會審議，暫不調整盈利預測。預計2018年至2020年每股收益分別為0.89、1.06和1.28元。凈資產收益率分別為15.5％、15.9％和16.5％，給予買入-A建議。（華金證券 王馮， 齊莉娜）
玲瓏輪胎（601966.SH）：積極推進“5+3”戰(zhàn)略布局
事件：公司計劃在塞爾維亞投資建設年產1362萬條高性能子午線輪胎項目，其中：半鋼子午線輪胎1,200萬套、全鋼子午線輪胎160萬套、工程胎及農用子午胎2萬套。項目總投資為9.94億美元（折66.25億元人民幣）。
開拓歐洲市場，落實公司“5+3”國際化戰(zhàn)略：歐洲汽車產業(yè)發(fā)達，保有量大，直接帶動了汽車上下游產業(yè)的快速發(fā)展，輪胎需求量大。歐洲作為公司主要出口的市場之一，此次建廠將進一步開拓歐洲市場，提高公司市場占有率，有效規(guī)避國際貿易壁壘，實現出口貿易的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。另一方面，針對歐洲及周邊各大主機廠和零售客戶，歐洲工廠能夠有效降低產品運輸成本，減少公司整體庫存積壓，隨著公司大眾汽車配套業(yè)務的推進，歐洲工廠將極大提升德國、捷克等歐洲大眾工廠的供貨時效（大眾要求72小時內供貨），推動境外營銷渠道網絡的建設和完善，促進公司海外配套體系的建設。
選址塞爾維亞，有利于進一步降低成本：塞爾維亞是中東歐地區(qū)第一個同中國建立戰(zhàn)略伙伴關系的國家，投資環(huán)境優(yōu)勢突出，塞爾維亞政府經濟主導方針是大力吸引外資，創(chuàng)造就業(yè)，改革和修訂投資法規(guī)，重點投資基礎設施建設和勞動密集型產業(yè)。公司前期對波蘭、捷克、斯洛伐克、匈牙利等國家進行了調研及對比分析，在塞爾維亞投資建廠，勞動力成本、能源成本低于西歐及周邊多數國家，可有效的降低公司成本。此外，公司項目選址位于自貿區(qū)范圍內，將享受自貿區(qū)的土地、稅收優(yōu)惠和現金獎勵政策。
投資建議：玲瓏輪胎為國內領先的輪胎企業(yè)，預計公司2018-2020年EPS分別為1.12、1.32、1.56元，對應PE分別為13.98X、11.90X、10.07X，維持“強烈推薦”評級。（長城證券 鄧健全， 黃寅斌， 譚競杰）
新奧股份（600803.SH）：Santos擴張再下一城，有望進入快速發(fā)展期
事件：公司海外參股子公司Santos以21.5億元美元外加Bedout盆地相關的或有支付的價格收購Quadrant100％的股權，Santos收購Quadrant的資金來源為現有資金和債務融資。
收購Quadrant強化西澳核心資產。Quadrant是西澳核心資產的運營方，擁有52000平方公里的油氣勘探和生產區(qū)塊，大部分位于澳大利亞最大的海上油氣產區(qū)Carnarvon盆地。Quadrant的核心資產組合主要有DevilCreek天然氣樞紐、VaranusIsland天然氣樞紐、Macedon天然氣樞紐、NingalooVision浮式生產與儲油生產設施、Pyrenees浮式生產與儲油生產設施，其中DevilCreek天然氣樞紐、VaranusIsland天然氣樞紐與Santos共同擁有。收購完成后Santos將實現Quadrant部分天然氣資源的回填與位于Bedout盆地的Dorado油氣田80％權益，Dorado油氣田為近期新勘探發(fā)現的油氣田，目前儲量尚未確定，從而公司定價也采用關于此資產的或有支付，支付金額與資產2C資源量掛鉤。
油氣彈性進一步擴大，Santos資產狀況加速修復。公司預計18年底完成收購，Santos2P儲量有望增加2.2億桶（已開發(fā)儲量約為75％），增長約26％；年產量增加1900萬桶，增長約32％；預計每年帶來3000-5000萬美元的協同效應（其中不包括業(yè)務整合和其他一次性費用）；自由現金流增加17％；自由現金流平衡油價降低4美元至32美元/桶；18年底凈負債率降低至34％，19年降低至30％以下，并維持20億美元以上的可用流動資金。
股息恢復發(fā)放，Santos投資收益有望持續(xù)提升。公司確認恢復發(fā)放股息，計劃在未來持續(xù)分派普通股股息，金額預計為每年10％-30％的自由現金流，以17年底6.18億美元自由現金流測算，預計增厚新奧股份0.4-1.2億稅前利潤。
Santos即將進入快速發(fā)展期。根據Santos自身戰(zhàn)略布局，主要經營五大核心天然氣資產，收益以債務償還、資金勘探、股東回報、收益增長項目順序分配。認為公司已確認完成股東回報，正在逐漸進行收益增長項目階段。公司原先計劃資本開支主要集中于產量較大的庫珀盆地和昆士蘭區(qū)塊，而西澳是五大資產中產量較小，但生產成本很低的區(qū)塊，此次收購完成后將大幅提升西澳產量，有助于Santos加速修復資產狀況及業(yè)績增長。
估值與建議：看好18年油價上漲對公司帶來的正面影響，主要是公司油價彈性的顯現與參股公司Santos的業(yè)績提升；同時看好公司致力于打通天然氣產業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局及天然氣業(yè)務的成長性。維持公司2018-2020年歸母凈利潤分別為15.15、19.83、22.77億元，對應總股本12.29億股，得到EPS分別為1.23、1.61、1.85元/股；選取可比上市公司進行比較，得到18年行業(yè)PE水平在15X左右，從而給予18年目標18.45元，距離當前股價13.28元約有39％空間，維持“買入”評級。（申萬宏源 謝建斌， 江真?。?/p>
中炬高新（600872.SH）：收入穩(wěn)健增長，控費提升盈利
業(yè)績總結：公司發(fā)布2018年中期報告，上半年實現收入21.74億元，同比+20.5％，歸母凈利潤3.39億元，同比+60.99％；其中18Q2實現收入10.2億元，同比+22.9％，歸母凈利潤1.69元，同比+77.4％，略高于之前業(yè)績預告。
新品放量疊加渠道發(fā)力，調味品業(yè)務Q2環(huán)比加速。子公司美味鮮H1實現營業(yè)收入19.62億元，同比+12.3％，其中Q2增速18.9％較Q1增速6.6％環(huán)比明顯提升，Q1增速略慢主要原因是17年3月提價經銷商提前備貨導致17Q1基數較高。1、分品類看，主力品類醬油增幅超10％，食用油放量增幅超20％，各類新品黃豆醬、漁女蠔油、料酒等上半年收入接近1億，呈現均衡發(fā)展態(tài)勢。2、從渠道來看，三大渠道均保持兩位數增長趨勢，其中商超和餐飲渠道呈現出更快增速，公司繼續(xù)穩(wěn)固在商超中的優(yōu)勢地位，加強餐飲渠道推廣，效果顯著，餐飲占比逐步提升；3、區(qū)域擴張態(tài)勢明顯。公司上半年新增90名經銷商，表現出強勁的擴張勢頭，分區(qū)域來看，除南部市場由于基數大增速略慢，其他區(qū)域市場均有10％以上增長，西北市場增速超20％。整個上半年，調味品業(yè)務運作良好，較好完成半年規(guī)劃目標。
地產業(yè)務貢獻收入，集團業(yè)務扭虧為盈增厚利潤。除美味鮮公司表現持續(xù)優(yōu)異外，非調味品業(yè)務的扭虧為盈對整體業(yè)績提升亦有貢獻。1、房地產子公司中匯合創(chuàng)H1實現收入3947萬元（+13.6倍），貢獻歸母凈利潤約940萬（+5.7倍），主要系公司將商品房通過自持物業(yè)轉二手樓方式出售；2、母公司通過出售物業(yè)盤活資產，H1實現收入1.27億元，增幅8.07倍，實際經營凈利潤增加約5000萬，有效增厚整體凈利潤。
毛利率小幅提升，銷售費用下降明顯，助凈利率持續(xù)改善。1、公司上半年整體毛利率39.95％，其中美味鮮毛利率39.99％，同比提升0.47pp，Q2單季度毛利率41.16％，較17Q2提升2.62pp，主要系公司產能往陽西先進生產基地轉移以及廚邦智造推進帶來的生產效率持續(xù)改善。2、H1美味鮮凈利率達17％，同比提升1.8pp，費用率同比下降超3％助凈利率提升，其中銷售費率下降2.8pp，主要系美味鮮廣告費用（同比-35.5％）、業(yè)務費（同比-6％）大幅減少，17年因配合提價加大費用投放，今年費用投放恢復正常。
核心邏輯清晰，調味品主業(yè)穩(wěn)步增長+改善空間大，地產業(yè)務有望開始貢獻收入。
1、調味品行業(yè)成長前景明朗，10％以上持續(xù)高增長。公司通過產能建設（陽西產能建成可達81萬噸）+品類擴張（醬油、雞精、食用油等協同發(fā)展）+渠道擴張（中西部區(qū)域+餐飲渠道），未來三五年內收入增速有望保持雙位數穩(wěn)定增長。受益于陽西先進設備、低人工成本和稅收優(yōu)惠，毛利率水平有望隨產能釋放改善，同時管理效率亦有較大提升空間。2、公司通過對集團業(yè)務的整合處置（包括出售存量物業(yè)資產）將緩解以往拖累整體業(yè)績的問題。地產業(yè)務穩(wěn)步推進，受政策影響尚未實現銷售，待地產業(yè)務盤活將貢獻穩(wěn)定收入和可觀利潤。
盈利預測與評級。預計公司2018-2020年收入復合增速為16.5％，歸母凈利潤復合增速為28％，EPS分別為0.80、0.97、1.20元，對應動態(tài)PE為33、27、22倍，維持“買入”評級。（西南證券 朱會振， 李光歌）
恒生電子（600570.SH）：營收利潤增速超預期，創(chuàng)新業(yè)務盈利能力大幅提升
事件：公司發(fā)布2018年半年報。2018年公司實現營業(yè)收入13.6億元，同比增長25.6％；歸母凈利潤3.0億元，同比增長31.4％，扣非后凈利潤2.2億元，同比增長61.4％。
營收利潤增速超預期：報告期內，公司實現營收增長25.6％，扣非后利潤增長61.4％，雙雙超出預期。營收較快增長主要是由于金融監(jiān)管持續(xù)加強帶來的信息系統(tǒng)需求增加所致。扣非后利潤增長大幅高于營收增長主要是管理、銷售費率同比下降所致，其中報告期內公司管理費率為53.7％，同比下降7.1％；銷售費率31.5％，同比下降0.4％。此外，報告期內公司實現非經常損益收入0.8億元，主要來自處置維爾科技股權的以及交易性金融資產。
傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，金融云等創(chuàng)新業(yè)務盈利能力大幅提升報告期內，在金融機構發(fā)展大環(huán)境較為嚴峻的情況下公司傳統(tǒng)仍能保證穩(wěn)健增長，其中經紀業(yè)務、財務業(yè)務、互聯網業(yè)務均實現較快增長，營收以及增速分別為2.2億元（同比增長21.9％）、3.0億元（同比增長39.3％）、2.1億元（同比增長68.6％）。對應的證券、銀行等金融機構情況分別為：證券行業(yè)總營收1265.7億元，同比下降11.9％，經紀業(yè)務收入363.76億元，同比下降6.38％；商業(yè)銀行累計實現凈利潤10322億元，同比增長6.37％，增速較去年同期下降1.55％。認為公司能夠逆勢增長背后的原因是：隨著金融機構的競爭逐漸加劇，金融機構為提升競爭力在科技創(chuàng)新的投入呈現上漲趨勢。
金融云等創(chuàng)新業(yè)務盈利能力大幅提升，其中云贏、云毅、云永、云英實現百萬級別利潤收入，除云永外，均實現大幅扭虧為盈。此外，公司繼續(xù)保持fintech相關的前沿投入，報告期內，立項研發(fā)混合云PaaS平臺；新推出4款人工智能產品，其中曉鯨智能問答服務平臺已經成為央視財經頻道常駐嘉賓。
盈利預測：預計公司2018-2019年公司營業(yè)收入為30.7億元、38.4億元，凈利潤為5.7億元、6.8億元，EPS分別為0.92元和1.10元。維持“買入評級”評級，目標價60.0元。（中信建投 尋赟， 金戈）
蘇家屯區(qū)：建設具有地區(qū)特色和文化特征的宜居鄉(xiāng)村
（資料圖片）
9月21日，沈陽楊城寨農業(yè)創(chuàng)業(yè)產業(yè)基地在蘇家屯區(qū)楊城寨村掛牌成立。“我們這里不僅是國家AAA級景區(qū)，以及沈陽地區(qū)最大的草莓采摘基地、中國玫瑰香葡萄第一鄉(xiāng)，還是沈南第一個黨支部誕生地。這幾年的宜居鄉(xiāng)村建設不僅讓我們的村子越來越美，每個村子的特點也越來越鮮明?！睏畛钦宕鍟泟⒅依嬖V記者。
現在，蘇家屯區(qū)大部分鄉(xiāng)村擁有優(yōu)美的自然環(huán)境，可以往也存在著生活垃圾亂堆亂放、污水橫流的問題。2015年以來，蘇家屯區(qū)根據全區(qū)涉農街道行政村的自然條件、經濟發(fā)展水平等客觀因素，緊緊圍繞農村環(huán)境整治、設施完善提質、宜居示范建設三大系統(tǒng)工程，打造具有地區(qū)特色和文化特征的宜居鄉(xiāng)村，全面提升宜居鄉(xiāng)村建設水平和品質。三年來，蘇家屯區(qū)共實施了村內道路改造工程、農村美化亮化工程、綠化工程、安全飲用水工程、危房改造工程、垃圾收集池建設工程、垃圾中轉站工程、公共服務設施工程、宜居示范村和宜居樣板村工程等9個建設項目。例如，在垃圾池建設方面，2016年共完成紅菱街道、王綱街道、十里河街道等13個涉農街道48個行政村460座垃圾池建設；改造村內道路172多公里,其中包括大修道路47.5公里，翻建道路79.3公里，小修保養(yǎng)長度34.5公里，城建計劃翻建道路10.8公里；以“風貌打造、功能提升、節(jié)點建設”為主要內容，挖掘張良和佟羅2個鄉(xiāng)村的文化資源，對村莊進行保護和改造，將其打造成宜居示范村。
除了不斷完善基礎設施建設以外，蘇家屯區(qū)還圍繞村莊環(huán)境整治和保障農民基本生活條件等方面開展宜居鄉(xiāng)村建設。例如，今年蘇家屯區(qū)將按照390平方米標準新建15個未達標的農村社區(qū)服務中心和10個不小于1000平方米的室外文體活動廣場，提升農村生活文化水平。
“今年全區(qū)將完成村內道路改造、垃圾中轉站建設、垃圾收集設施、太陽能路燈亮化、公共服務設施建設、農村綠化提升、農村飲水安全、危房改造、宜居樣板村建設、宜居示范村規(guī)劃編制10個項目。在建設宜居鄉(xiāng)村的同時，還著重挖掘鄉(xiāng)村的文化遺址、民俗、名人、民間傳說等，進行保護和傳承，體現蘇家屯的地域和人文特色。”蘇家屯區(qū)相關負責人說。帥正、沈報融媒記者邸雪瑩
文章轉自沈陽帥正，僅作分享之用，版權歸原創(chuàng)者所有，如有侵權請及時聯系沈陽市旅游委員會
沈陽最長跨河橋 開始瀝青攤鋪
8月25日，記者從市建委了解到，沈陽最長跨河橋——中央大街跨渾河橋開始進行橋面瀝青混凝土攤鋪，下月底沈城將又有一座跨渾河橋梁具備通車條件，從鐵西區(qū)到蘇家屯區(qū)不需再繞行沈陽四環(huán)路，直線通過該橋僅需3至5分鐘。
中央大街橋工程路線全長2450米，其中主橋長1710米、北引道長295米、南引道長445米。橋面設計為機動車雙向六車道，設計時速60公里。
版權聲明：如涉及版權問題，請作者持權屬證明與本網聯系
糗了！區(qū)政府網站發(fā)布入學信息 內容卻涉嫌“抄襲”
適齡兒童準備入學，到沈陽蘇家屯區(qū)政府網站上查詢報名方法，辦事指南中“義務教育階段學生入學”一欄中的內容把家長指迷糊了，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”，在沈陽蘇家屯壓根就沒有這幾所學校。
經查，沈陽蘇家屯區(qū)政府網學生入學部分內容涉嫌照搬新民市政府網。
沈陽蘇家屯區(qū)教育局工作人員稱，孩子可以到離家近的學校報名，“網站上的內容有誤，沒來得及改呢。”
沈陽蘇家屯區(qū)政府網內容照搬新民市政府網？
20日上午，讀者姜先生致電遼沈晚報，“沈陽蘇家屯區(qū)人民政府官方網站的內容怎么也不靠譜，讓報名的學校根本就不存在，教育局的電話也打不通?！?/p>
姜先生的朋友是名農民工，住在沈陽蘇家屯街里，孩子到了入學年齡，聽朋友說今年沈陽的中小學嚴禁擇校，沒有常住戶口的農民工子女應該到哪所小學呢？
這名家長打開沈陽蘇家屯政府網站，點開“辦事指南”后在頁面上看到第一條就是“入學轉學服務”，可讀了十多分鐘，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”等文字讓他越看越迷糊，“我看的是不是沈陽蘇家屯的網站，我住的是不是沈陽蘇家屯，怎么這里指到的學校我怎么從來沒聽說過？”
這位家長網頁上留下的電話，卻始終無法接通。
通過網絡搜索發(fā)現，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”這些文字同樣是新民市政府網站入學服務中的內容。
沈陽蘇家屯區(qū)政府網站上的內容與新民市政府網站上的內容相似度極高。網絡截圖
新民市政府網站上的內容。網絡截圖
沈陽蘇家屯沒有三小和八小
就讀者反映的問題，記者同時登錄新民市和沈陽蘇家屯區(qū)兩個政府網站進行核實。
在“辦事指南”中，業(yè)務項目的排列順序兩家皆一致，義務教育階段學生復學、義務教育階段學生休學、義務教育階段學生轉學、義務教育階段學生入學、幼兒園開辦許可證審批及年審，這幾個表格中的內容略有不同，但相似度極高。
在《義務教育階段學生入學》表格8行16個單元格內容中，只有兩個單元格不同，出現問題的是“辦理材料”一項，新民市有“出生證明”、“預防接種證”等內容，蘇家屯則無，末句相同，“小學到三小、八小、九小入學，初中到二中入學”。
經查詢，新民市的確有三小、八小、九小和二中這幾所學校。而據沈陽蘇家屯的“老人”稱，“你所說的這幾所學校沒聽過。”
教育局承認網站內容有誤
記者撥打表格內所留的基礎教育科的電話，但始終無人接聽。記者從網絡上查詢到沈陽蘇家屯區(qū)教育局的另一部電話，撥通后詢問三小、八小、九小等幾所學校的位置，工作人員反問，“你是蘇家屯的嗎？我們這的學校都不叫這名?！彪S后，這名工作人員又提供了一個基礎教育科的電話號碼。
上午11時，沈陽蘇家屯區(qū)教育局基礎教育科的工作人員稱，給孩子報名可以到離家近的學校，已經有人反映網站上寫的幾所學校有問題了，“是內容有誤，還未來得及更改?！?/p>
讀者分析認為，沈陽蘇家屯教育部門的工作人員復制粘貼了新民市政府網上的內容，“而沒有認真核對，可氣的是他們留的電話也打不通。”
下午1時，沈陽蘇家屯政府網站上的錯誤內容仍未改正，網站上留下的電話仍處于無人接聽狀態(tài)，為何能打通的電話不在網站在公開？
遼沈晚報、聊沈客戶端 記者 金國建 編輯 錢雪梅
蘇家屯區(qū)流動攤販 進駐美食城
沈陽晚報、沈報融媒訊 （記者 張曉寧 通訊員 張朕賢） “街頭小攤‘抱團兒’租個大門市，有證有照，干凈衛(wèi)生，亮亮堂堂，冬暖夏涼，咱想吃啥就點啥，來這樣的地方吃夜宵，特別放心!”昨天，蘇家屯區(qū)人民廣場南側一家室內小食城生意紅火，外賣“小哥”等著取餐，排隊點餐的顧客紛紛告訴記者，這樣的管理模式讓夜間逛街的訂餐的更方便。
“三城聯創(chuàng)”工作開展以來，該區(qū)相關部門轉換思路，管理從“控制取締”到“積極引導”，保障市民“舌尖上的安全”。通過細致入微的宣傳走訪工作，促成6個常年在此流動經營的業(yè)主帶頭作出決定，聯合出資50萬元，申辦“蘇家屯區(qū)六兄弟華圓美食城”。其間，市場局基層所全程幫其選址，規(guī)劃攤位，設計排風、上下水系統(tǒng)等。上周，《營業(yè)執(zhí)照》和《食品經營許可證》到手了，16家曾經流動經營的小吃攤販成功簽約入駐，組合為商業(yè)中心經營二十余種特色風味美食的“正規(guī)軍”，開業(yè)后新老顧客絡繹不絕。
版權聲明：圖片來源于網絡，圖文無關。如涉及版權問題，請作者持權屬證明與本網聯系
來源：沈陽晚報
愛上出行亮相首屆智博會，將在重慶建設首個未來出行產業(yè)生態(tài)樣本
2018年8月23日，重慶——愛上出行集團攜無人駕駛與道路環(huán)境感知技術，亮相首屆中國國際智能產業(yè)博覽會，吸引大批參觀者駐足。在展會上，愛上出行向公眾分享了通過技術撬動場景應用的“車、路、城一體化的未來出行戰(zhàn)略”。據悉，全球首個以“未來城市”為理念打造的未來出行場景測試平臺-愛上城，已經落地重慶。全國首條無人駕駛觀光道路，也將于2018年底在重慶巴南初步向公眾開放體驗。
（愛上出行展位吸引大批參觀者駐足）在智博會現場，愛上出行向公眾展示了全球頂級的L4級無人駕駛與道路環(huán)境感知等技術。作為一家定位圍繞未來的工作與生活場景的新車企，愛上出行致力于推動“車、路、城”一體化的未來出行產業(yè)生態(tài)建設，專注為80后、90后、00后提供未來生活與工作的出行方式。
（愛上出行頂級無人駕駛及道路環(huán)境感知技術展示）（重慶市巴南區(qū)委書記辛國榮，重慶市巴南區(qū)委副書記、區(qū)長何友生蒞臨愛上出行展位參觀指導）
愛上出行董事長李漢生此前曾表示：“圍繞著智能汽車展開的未來出行產業(yè)，將會是繼智能手機后成為未來商業(yè)與生活流量的最關鍵入口……愛上出行在全球率先提出了”車、路、城一體化的未來出行戰(zhàn)略”，通過無人車、智能路、數字城市的協同智慧化建設，大大加快通向未來城市這個偉大目標的速度與進程?！?/p>
愛上出行擬在重慶建設首個未來出行產業(yè)生態(tài)樣本，包括無人駕駛城市測試與場景應用平臺、無人車路城產業(yè)生態(tài)體系、“愛上城”未來科技城市、無人駕駛產業(yè)金融平臺等。重慶愛上城一期項目正在規(guī)劃進行中，除首條無人駕駛觀光道路外，首個集展示、研發(fā)、銷售、辦公、休閑等于一體的“愛上出行科技展館”也將在2018年底完成一期建設。愛上出行將構建頂級的頂層設計團隊，涵蓋來自政府、研究院、高校、企事業(yè)單位等的相關領域頂級專家學者，他們將為愛上出行無人駕駛產業(yè)生態(tài)的建設群策群力，帶來最先進的發(fā)展理念及技術實踐。
（愛上出行在巴南區(qū)政府展臺展示）為期三天的首屆中國國際智能產業(yè)博覽會由重慶市人民政府、科學技術部、工業(yè)和信息化部、中國科學院、中國工程院、中國科學技術協會共同主辦，以“智能化：為經濟賦能、為生活添彩”為主題，聚焦大數據智能化引領創(chuàng)新發(fā)展。愛上出行作為未來出行場景的締造者，希望通過對未來出行產業(yè)集群的打造，使人民享受到科技帶來的便捷生活，加速社會步入全新的智能化時代。
【關于愛上出行】：
愛上出行是一家定位圍繞未來的工作與生活場景的新車企，專注為80后、90后、00后提供未來生活與工作的出行方式，是未來出行新場景的締造者。愛上出行集團將依托新一代L4級無人駕駛技術、全新理念的無人環(huán)境感知技術、可實現自我進化的深度學習與知識平臺、云到端的業(yè)務場景無人控制等核心技術，構建包括整車廠、無人車設計中心、智慧路研發(fā)中心、場景測試中心、未來出行運營中心及研究院在內的整合型無人駕駛解決方案。
愛上出行致力于成為中國未來出行第一品牌、中國智能車理念的創(chuàng)新者、中國未來城市的實踐者。其中城市級無人車應用場景平臺“愛上城”，將成為全球第一個以未來城市為理念打造的未來出行場景測試平臺。利用未來出行來鏈接機場、高速路、住宅、辦公室、旅游、公共安全等多個城市場景，構建 “車、路、城”一體式發(fā)展的未來城市。
來源：中國網
機構推薦：周五具備布局潛力金股
來源：金融界網站
白云山（600332.SH）：王老吉市場份額擴大，利率潤持續(xù)提升
大南藥穩(wěn)健增長，大健康市場份額持續(xù)擴大：2018H1，公司營收148億元（+34％），其中：大南藥收入52億（+30％），毛利率44.95％（-1.86％），（中成藥22億，+4％；化學藥30億，+58％）；大健康收入53億（+6％），毛利率37.46％（-3.71％）。大南藥的增長主要由于金戈的帶動、流感因素和品牌產品提價所致。大健康二季度收入增長較慢的原因主要是王老吉涼茶加大產品促銷力度，加快市場渠道下沉，提升渠道鋪市率，促銷折扣力度較大，二季度有一定的庫存消化時間，上半年實際銷售量同比增長12％，三季度增長預計將加速；大健康H1實現凈利潤5.60億元（+56％）。
歸母凈利潤26.19億（+126％），扣非后凈利潤15.4億（+37％），經營凈現金流12.03億元（+39％），扣非后EPS0.95元（+37％），ROE7.64％（+1.35％）。非經常性收益較大原因一是之前持有的廣州醫(yī)藥50％股權公允價值變動8.26億元，廣州醫(yī)藥從6月份開始并表80％；二是投資一心堂的公允價值較年初增值2.55億元，二者計入當期收益。
王老吉持續(xù)發(fā)力，涼茶龍頭地位逐步鞏固，利潤率持續(xù)上升2017年大健康營收85.7億，同比增長10.4％，全年毛利率達45.25％（+4.47％），凈利潤達6.3億元（+45.7％），利潤率持續(xù)上升。其中，2017H2收入同比增長16.53％，2018H1由于銷售折扣率的上升、終端消化等因素銷售額6％，但銷售量增加12％，預計全面銷售額增速保持10％以上，凈利潤率繼續(xù)提高，預計全年利潤將達到10億元，成為業(yè)績拉動主力。長期來看，對比同行業(yè)公司王老吉大健康凈利潤率有望達到20％，利潤彈性空間依然很大。
盈利預測與投資建議：公司擁有很好的品牌營銷能力，大南藥在金戈和品牌中藥的帶動下保持10％以上復合增速；王老吉市場份額擴大、利潤率持續(xù)提升；同時手握145億現金，弱市下更有利于公司兼并擴張。預計公司2018-2020年凈利潤分別為37.29/33.38/38.55億元，對應PE為15/17/15倍，給予2019年23倍PE，目標價47.2元，維持“買入”投資評級。（財通證券 張文錄）
麥格米特（002851.SZ）：營收延續(xù)高增長，業(yè)績逐步進入收獲期
2018年上半年歸母凈利潤同比增長40.38％：2018年H1公司實現收入10.31億元（YOY+63.36％）；歸母凈利潤0.65億元（YOY+40.38％）；毛利率為29.16％（YOY-1.76pct）。Q2公司實現收入6.47億元（YOY+73.92％）；歸母凈利潤0.41億元（YOY+30.58％）；毛利率為29.01％（環(huán)比下滑0.4pct）。如果剔除股票激勵計劃以及重大資產重組導致期間費用增加的1860.60萬元，則歸母凈利潤為0.84億元（YOY+80.47％）。公司預計2018年1-9月歸母凈利潤為1.10-1.35億元（同增30％-60％）。
智能家電電控+工業(yè)自動化高增長，逐步進入收獲期公司貫徹核心資源平臺的持續(xù)優(yōu)化和建設，繼續(xù)保持高研發(fā)投入，2018年上半年研發(fā)投入為1.13億元，同增58.26％。變頻空調控制器/智能衛(wèi)浴收入分別同增超150％/超90％，帶動智能家電電控業(yè)務收入同增84.58％；深圳驅動/智能焊機/PLC收入分別同增140％/60％/50％，帶動工業(yè)自動化產品業(yè)務收入同增97.62％。公司多年的產品布局逐漸取得成果。公司逐步向非致命警用設備、光伏逆變器、潛油設備等延伸，未來有望貢獻新增量。同時收購三家子公司少數股東股權已獲批，將有力拉動公司業(yè)績。
產品梯隊有序發(fā)展，三大業(yè)務板塊成效漸顯：公司始終深耕于電力電子產業(yè)，以電子電力技術為核心，通過內生發(fā)展和外延并購，公司業(yè)務范圍逐步拓展，產品梯隊有序發(fā)展。在智能家電領域，公司的布局已經取得明顯成效，未來將進一步將在智能家電領域持續(xù)投入，外延發(fā)展、擴大產能，提升品質，優(yōu)化產品性價比，進一步滿足客戶需求。在工業(yè)電源領域，公司持續(xù)穩(wěn)健投入，未來將提升產品層次，拓展海外通信電源、導軌電源領域的市場機會。在新能源汽車領域，公司將進一步拓展更多整車客戶，將相關技術積累和產品發(fā)展更多地轉化為市場成果。
維持“強烈推薦”評級：看好公司管理層、平臺優(yōu)勢、高研發(fā)投入和客戶資源，預計2018-2020年EPS分別為0.68、0.92和1.26元（原預測為0.78、1.07和1.49元），當前股價對應2018-2020年PE分別為39、29和21倍；當前股價對應2018-2020年備考PE分別為32、24和17倍。維持“強烈推薦”評級。（新時代證券 開文明）
克來機電（603960.SH）：業(yè)績成長符合預期，大單在手全年無憂
公司是國內汽車電子裝備領域領先企業(yè)，在資質、客戶、技術等領域護城河較深，成長確定性強。公司2018年H1完成收購上海眾源并表，實現歸母凈利潤2826.38萬元，同比增長55.36％，基本符合市場預期。公司當前在手訂單充足且質量、規(guī)模較去年均有較大提升，下半年伴隨收入加速確認業(yè)績有望進一步釋放，全年高增長無憂。預計18-20年公司EPS分別為0.65、0.89、1.22元，對應PE分別為47x、34x、25x，維持強烈推薦評級。
公司半年業(yè)績符合預期，下半年訂單確認有望加速：公司2018年H1實現營業(yè)收入2.40億元，同比增長106.86％，實現歸母凈利潤2826.38萬元，同比增長55.36％，二季度業(yè)績增速明顯提升，基本符合市場預期。公司營收出現大幅增長，主要是公司同期產值增長疊加上海眾源并表所致；管理費用同比增長113.19％，主要是收購上海眾源導致咨詢服務費增長及并表所致；財務費用大幅減少，主要是貨幣資金余額增加導致利息收入增加所致。公司上半年新簽柔性自動化裝備與工業(yè)機器人系統(tǒng)訂單2.88億元，同比增幅達54％，且訂單總額、單個訂單金額、訂單中涉及新技術的研發(fā)等方面均較2017年上半年有較大提升。認為隨著公司訂單規(guī)模增長，公司產品交付時間可能有所延遲，導致當期財務數據尚無法全面反映公司成長性。預計公司下半年收入確認有望加速，全年業(yè)績高增長無憂。
深耕汽車電子自動化設備，高度綁定下游優(yōu)質大客戶：公司是國內汽車電子裝備領域領先企業(yè)，具有行業(yè)龍頭博世全球關鍵供應商資質，與聯合電子、博世蘇州及博世海外客戶有多年深度合作關系。上半年來公司繼續(xù)積極投入研發(fā)，在新能源電機電控裝備組裝測試裝備、車身穩(wěn)定電子系統(tǒng)裝配測試線、無人駕駛控制器測試設備等領域取得看技術突破，未來公司有望持續(xù)受益于大客戶擴張及設備國產化率提升帶來的需求增長。
眾源整合進展順利，業(yè)績有望逐步釋放：公司上半年完成現金收購上海眾源燃油分配器制造有限公司，成功向下游拓展產業(yè)鏈并實現并表。上半年公司燃油分配管銷量為184.98萬件、燃油管銷量為68.79萬件、冷卻水硬管銷量為149.74萬件，產品銷售情況良好，表面業(yè)務整合進展順利。上海眾源具有完整的大眾牌照，可與公司客戶渠道形成明顯協同，其產品已率先符合國家下一代機動車排放標準，未來有望在標準升級過程中受益。（長城證券 曲小溪， 張如許， 劉峰， 牛致遠）
宋城演藝（300144.SZ）：三亞景區(qū)靚麗增長，凈利率改善明顯
事件：公司發(fā)布2018年半年報，實現營業(yè)總收入15.11億元/+8.51％；歸母凈利潤6.65億元/+27.04％，扣非后凈利潤6.36億元/+21.75％，經營性現金流凈額8.48億元/+21.64％。分季度看，2018Q1、Q2營收分別YOY+6.00％、YOY+10.84％，歸母凈利潤分別YOY+31.48％、YOY+23.14％。
毛利率+4.26pct帶動整體凈利率+5.79pct至43.65％：2018H1公司毛利率67.90％，同比+4.26pct，主要是高毛利率的線下演藝（毛利率70％+）占比提升至58.99％；銷售費用率、管理費用率、財務費用率分別-1.34pct、+1.43pct、-1.11pct至9.33％、8.08％、-0.6pct，期間費用率控制良好，同比降低1.02pct至16.81％。毛利率提升以及費用率的管控得當使得公司凈利率水平提升5.79％至43.65％。
杭州宋城高基數下增速趨緩，三亞景區(qū)表現亮眼：2018H1杭州宋城景區(qū)實現營收3.84億/+5.09％，高基數下增速有所放緩，毛利率同比-1.72％至73.19％；三亞景區(qū)增速略超預期，實現營收23.4億/+24.31％，毛利率同比+3.88％至84.58％，凈利潤1.45億/+34.3％，凈利率高達62％。
存量項目重內容、提品質打造精品，新項目穩(wěn)步推進：報告期內公司以創(chuàng)意活動為驅動、以科技手段為烘托、以整合營銷為抓手、以提升品質為導向，使得產品吸引力明顯增強。科技應用方面，通過全息、結構投影等手段，對先進科技手段加以娛樂化運用，增加沉浸感和炫目感，打造演藝精品；服務方面著力追求軟實力的發(fā)展；內容方面全面推出我回系列活動，增強游客體驗與口碑。新項目方面，桂林千古情于今年7月27日正式開業(yè)，用獨特的導演手法、全新表現形式，彰顯宋城品質、國際水平，市場反饋良好；宜春項目預計2018年年底推出、中華千古情項目預計2019年上半年推出、張家界千古情預計2019年中推出、上海項目已完成規(guī)劃設計方案、澳洲項目完成項目設計，各項工作按期穩(wěn)步推進。
六間房平穩(wěn)增長，與花椒直播重組值得期待：受直播行業(yè)監(jiān)管政策逐漸收緊、行業(yè)增速放緩的背景下，上半年六間房對運營策略、內容策略和產品策略進行優(yōu)化和調整，實現平穩(wěn)增長，營收6.20億/+5.4％，凈利潤1.89億/+39.0％。公司6月27日公告稱六間房與密境和風（花椒直播運營主體）進行戰(zhàn)略重組，有望在用戶流量、主播資源、運營能力上實現資源整合、優(yōu)勢互補。
投資建議：公司新一輪異地擴張有序推進，未來三年將保持每年2-3年個項目開業(yè)節(jié)奏，公司未來項目總數將達到15個左右。新增項目貢獻業(yè)績增量；存量項目方面，通過營銷策劃活動，優(yōu)化團散客結構，實現平穩(wěn)增長?？紤]到六間房重組仍需股東大會審議，暫不調整盈利預測。預計2018年至2020年每股收益分別為0.89、1.06和1.28元。凈資產收益率分別為15.5％、15.9％和16.5％，給予買入-A建議。（華金證券 王馮， 齊莉娜）
玲瓏輪胎（601966.SH）：積極推進“5+3”戰(zhàn)略布局
事件：公司計劃在塞爾維亞投資建設年產1362萬條高性能子午線輪胎項目，其中：半鋼子午線輪胎1,200萬套、全鋼子午線輪胎160萬套、工程胎及農用子午胎2萬套。項目總投資為9.94億美元（折66.25億元人民幣）。
開拓歐洲市場，落實公司“5+3”國際化戰(zhàn)略：歐洲汽車產業(yè)發(fā)達，保有量大，直接帶動了汽車上下游產業(yè)的快速發(fā)展，輪胎需求量大。歐洲作為公司主要出口的市場之一，此次建廠將進一步開拓歐洲市場，提高公司市場占有率，有效規(guī)避國際貿易壁壘，實現出口貿易的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。另一方面，針對歐洲及周邊各大主機廠和零售客戶，歐洲工廠能夠有效降低產品運輸成本，減少公司整體庫存積壓，隨著公司大眾汽車配套業(yè)務的推進，歐洲工廠將極大提升德國、捷克等歐洲大眾工廠的供貨時效（大眾要求72小時內供貨），推動境外營銷渠道網絡的建設和完善，促進公司海外配套體系的建設。
選址塞爾維亞，有利于進一步降低成本：塞爾維亞是中東歐地區(qū)第一個同中國建立戰(zhàn)略伙伴關系的國家，投資環(huán)境優(yōu)勢突出，塞爾維亞政府經濟主導方針是大力吸引外資，創(chuàng)造就業(yè)，改革和修訂投資法規(guī)，重點投資基礎設施建設和勞動密集型產業(yè)。公司前期對波蘭、捷克、斯洛伐克、匈牙利等國家進行了調研及對比分析，在塞爾維亞投資建廠，勞動力成本、能源成本低于西歐及周邊多數國家，可有效的降低公司成本。此外，公司項目選址位于自貿區(qū)范圍內，將享受自貿區(qū)的土地、稅收優(yōu)惠和現金獎勵政策。
投資建議：玲瓏輪胎為國內領先的輪胎企業(yè)，預計公司2018-2020年EPS分別為1.12、1.32、1.56元，對應PE分別為13.98X、11.90X、10.07X，維持“強烈推薦”評級。（長城證券 鄧健全， 黃寅斌， 譚競杰）
新奧股份（600803.SH）：Santos擴張再下一城，有望進入快速發(fā)展期
事件：公司海外參股子公司Santos以21.5億元美元外加Bedout盆地相關的或有支付的價格收購Quadrant100％的股權，Santos收購Quadrant的資金來源為現有資金和債務融資。
收購Quadrant強化西澳核心資產。Quadrant是西澳核心資產的運營方，擁有52000平方公里的油氣勘探和生產區(qū)塊，大部分位于澳大利亞最大的海上油氣產區(qū)Carnarvon盆地。Quadrant的核心資產組合主要有DevilCreek天然氣樞紐、VaranusIsland天然氣樞紐、Macedon天然氣樞紐、NingalooVision浮式生產與儲油生產設施、Pyrenees浮式生產與儲油生產設施，其中DevilCreek天然氣樞紐、VaranusIsland天然氣樞紐與Santos共同擁有。收購完成后Santos將實現Quadrant部分天然氣資源的回填與位于Bedout盆地的Dorado油氣田80％權益，Dorado油氣田為近期新勘探發(fā)現的油氣田，目前儲量尚未確定，從而公司定價也采用關于此資產的或有支付，支付金額與資產2C資源量掛鉤。
油氣彈性進一步擴大，Santos資產狀況加速修復。公司預計18年底完成收購，Santos2P儲量有望增加2.2億桶（已開發(fā)儲量約為75％），增長約26％；年產量增加1900萬桶，增長約32％；預計每年帶來3000-5000萬美元的協同效應（其中不包括業(yè)務整合和其他一次性費用）；自由現金流增加17％；自由現金流平衡油價降低4美元至32美元/桶；18年底凈負債率降低至34％，19年降低至30％以下，并維持20億美元以上的可用流動資金。
股息恢復發(fā)放，Santos投資收益有望持續(xù)提升。公司確認恢復發(fā)放股息，計劃在未來持續(xù)分派普通股股息，金額預計為每年10％-30％的自由現金流，以17年底6.18億美元自由現金流測算，預計增厚新奧股份0.4-1.2億稅前利潤。
Santos即將進入快速發(fā)展期。根據Santos自身戰(zhàn)略布局，主要經營五大核心天然氣資產，收益以債務償還、資金勘探、股東回報、收益增長項目順序分配。認為公司已確認完成股東回報，正在逐漸進行收益增長項目階段。公司原先計劃資本開支主要集中于產量較大的庫珀盆地和昆士蘭區(qū)塊，而西澳是五大資產中產量較小，但生產成本很低的區(qū)塊，此次收購完成后將大幅提升西澳產量，有助于Santos加速修復資產狀況及業(yè)績增長。
估值與建議：看好18年油價上漲對公司帶來的正面影響，主要是公司油價彈性的顯現與參股公司Santos的業(yè)績提升；同時看好公司致力于打通天然氣產業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局及天然氣業(yè)務的成長性。維持公司2018-2020年歸母凈利潤分別為15.15、19.83、22.77億元，對應總股本12.29億股，得到EPS分別為1.23、1.61、1.85元/股；選取可比上市公司進行比較，得到18年行業(yè)PE水平在15X左右，從而給予18年目標18.45元，距離當前股價13.28元約有39％空間，維持“買入”評級。（申萬宏源 謝建斌， 江真?。?/p>
中炬高新（600872.SH）：收入穩(wěn)健增長，控費提升盈利
業(yè)績總結：公司發(fā)布2018年中期報告，上半年實現收入21.74億元，同比+20.5％，歸母凈利潤3.39億元，同比+60.99％；其中18Q2實現收入10.2億元，同比+22.9％，歸母凈利潤1.69元，同比+77.4％，略高于之前業(yè)績預告。
新品放量疊加渠道發(fā)力，調味品業(yè)務Q2環(huán)比加速。子公司美味鮮H1實現營業(yè)收入19.62億元，同比+12.3％，其中Q2增速18.9％較Q1增速6.6％環(huán)比明顯提升，Q1增速略慢主要原因是17年3月提價經銷商提前備貨導致17Q1基數較高。1、分品類看，主力品類醬油增幅超10％，食用油放量增幅超20％，各類新品黃豆醬、漁女蠔油、料酒等上半年收入接近1億，呈現均衡發(fā)展態(tài)勢。2、從渠道來看，三大渠道均保持兩位數增長趨勢，其中商超和餐飲渠道呈現出更快增速，公司繼續(xù)穩(wěn)固在商超中的優(yōu)勢地位，加強餐飲渠道推廣，效果顯著，餐飲占比逐步提升；3、區(qū)域擴張態(tài)勢明顯。公司上半年新增90名經銷商，表現出強勁的擴張勢頭，分區(qū)域來看，除南部市場由于基數大增速略慢，其他區(qū)域市場均有10％以上增長，西北市場增速超20％。整個上半年，調味品業(yè)務運作良好，較好完成半年規(guī)劃目標。
地產業(yè)務貢獻收入，集團業(yè)務扭虧為盈增厚利潤。除美味鮮公司表現持續(xù)優(yōu)異外，非調味品業(yè)務的扭虧為盈對整體業(yè)績提升亦有貢獻。1、房地產子公司中匯合創(chuàng)H1實現收入3947萬元（+13.6倍），貢獻歸母凈利潤約940萬（+5.7倍），主要系公司將商品房通過自持物業(yè)轉二手樓方式出售；2、母公司通過出售物業(yè)盤活資產，H1實現收入1.27億元，增幅8.07倍，實際經營凈利潤增加約5000萬，有效增厚整體凈利潤。
毛利率小幅提升，銷售費用下降明顯，助凈利率持續(xù)改善。1、公司上半年整體毛利率39.95％，其中美味鮮毛利率39.99％，同比提升0.47pp，Q2單季度毛利率41.16％，較17Q2提升2.62pp，主要系公司產能往陽西先進生產基地轉移以及廚邦智造推進帶來的生產效率持續(xù)改善。2、H1美味鮮凈利率達17％，同比提升1.8pp，費用率同比下降超3％助凈利率提升，其中銷售費率下降2.8pp，主要系美味鮮廣告費用（同比-35.5％）、業(yè)務費（同比-6％）大幅減少，17年因配合提價加大費用投放，今年費用投放恢復正常。
核心邏輯清晰，調味品主業(yè)穩(wěn)步增長+改善空間大，地產業(yè)務有望開始貢獻收入。
1、調味品行業(yè)成長前景明朗，10％以上持續(xù)高增長。公司通過產能建設（陽西產能建成可達81萬噸）+品類擴張（醬油、雞精、食用油等協同發(fā)展）+渠道擴張（中西部區(qū)域+餐飲渠道），未來三五年內收入增速有望保持雙位數穩(wěn)定增長。受益于陽西先進設備、低人工成本和稅收優(yōu)惠，毛利率水平有望隨產能釋放改善，同時管理效率亦有較大提升空間。2、公司通過對集團業(yè)務的整合處置（包括出售存量物業(yè)資產）將緩解以往拖累整體業(yè)績的問題。地產業(yè)務穩(wěn)步推進，受政策影響尚未實現銷售，待地產業(yè)務盤活將貢獻穩(wěn)定收入和可觀利潤。
盈利預測與評級。預計公司2018-2020年收入復合增速為16.5％，歸母凈利潤復合增速為28％，EPS分別為0.80、0.97、1.20元，對應動態(tài)PE為33、27、22倍，維持“買入”評級。（西南證券 朱會振， 李光歌）
恒生電子（600570.SH）：營收利潤增速超預期，創(chuàng)新業(yè)務盈利能力大幅提升
事件：公司發(fā)布2018年半年報。2018年公司實現營業(yè)收入13.6億元，同比增長25.6％；歸母凈利潤3.0億元，同比增長31.4％，扣非后凈利潤2.2億元，同比增長61.4％。
營收利潤增速超預期：報告期內，公司實現營收增長25.6％，扣非后利潤增長61.4％，雙雙超出預期。營收較快增長主要是由于金融監(jiān)管持續(xù)加強帶來的信息系統(tǒng)需求增加所致。扣非后利潤增長大幅高于營收增長主要是管理、銷售費率同比下降所致，其中報告期內公司管理費率為53.7％，同比下降7.1％；銷售費率31.5％，同比下降0.4％。此外，報告期內公司實現非經常損益收入0.8億元，主要來自處置維爾科技股權的以及交易性金融資產。
傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，金融云等創(chuàng)新業(yè)務盈利能力大幅提升報告期內，在金融機構發(fā)展大環(huán)境較為嚴峻的情況下公司傳統(tǒng)仍能保證穩(wěn)健增長，其中經紀業(yè)務、財務業(yè)務、互聯網業(yè)務均實現較快增長，營收以及增速分別為2.2億元（同比增長21.9％）、3.0億元（同比增長39.3％）、2.1億元（同比增長68.6％）。對應的證券、銀行等金融機構情況分別為：證券行業(yè)總營收1265.7億元，同比下降11.9％，經紀業(yè)務收入363.76億元，同比下降6.38％；商業(yè)銀行累計實現凈利潤10322億元，同比增長6.37％，增速較去年同期下降1.55％。認為公司能夠逆勢增長背后的原因是：隨著金融機構的競爭逐漸加劇，金融機構為提升競爭力在科技創(chuàng)新的投入呈現上漲趨勢。
金融云等創(chuàng)新業(yè)務盈利能力大幅提升，其中云贏、云毅、云永、云英實現百萬級別利潤收入，除云永外，均實現大幅扭虧為盈。此外，公司繼續(xù)保持fintech相關的前沿投入，報告期內，立項研發(fā)混合云PaaS平臺；新推出4款人工智能產品，其中曉鯨智能問答服務平臺已經成為央視財經頻道常駐嘉賓。
盈利預測：預計公司2018-2019年公司營業(yè)收入為30.7億元、38.4億元，凈利潤為5.7億元、6.8億元，EPS分別為0.92元和1.10元。維持“買入評級”評級，目標價60.0元。（中信建投 尋赟， 金戈）
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